港股IPO早播报：赛力斯开始招股 11月5日上市

　　财联社10月27日讯利弗莫尔证券数据显示，今日港股新股资讯包括：

　　今起申购：

　　赛力斯(09927.HK)

　　2025年10月27日-2025年10月31日招股，拟全球发售1.002亿股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权获和15%发售量调整权。发售价将不高于131.50港元，每手100股，预期H股将于2025年11月5日(星期三)上午九时正在联交所开始买卖。

　　有绿鞋机制，金额约22.73亿港元。

　　赛力斯AH股对比（更新至2025年10月27日 08:00）

　　A股：最新价：160.01元/股，根据中国香港银行实时汇率计算得174.58港币/股；总市值：2,613.55亿元

　　H股：最高价：131.50港币/股；最高总市值：3,028.54亿港币。

　　价格对比：A股比H股高43.08港币，即AH溢价率：+32.76%，HA折价率：-24.68%

　　保荐人分析

　　中国国际金融香港证券有限公司

　　2025年07月09日，FORTIOR，开盘涨幅+8.55%，收盘涨幅+16.02%

　　2025年08月15日，银诺医药－Ｂ，开盘涨幅+285.44%，收盘涨幅+206.48%

　　中国银河国际证券（香港）有限公司

　　2021年02月05日，健倍苗苗，开盘涨幅+23.33%，收盘涨幅+80.00%

　　2015年03月11日，域能控股，开盘涨幅+33.33%，收盘涨幅+60.67%

　　相近行业新股首日上市情况对比

　　2022年03月10日，蔚来-SW，主板上市，最新市值1103.01亿，开盘涨幅+2.03%，收盘涨幅+0.70%

　　2002年07月31日，比亚迪股份，主板上市，最新市值3830.74亿，开盘涨幅+2.28%，收盘涨幅+11.42%

　　基石投资者：

　　重庆产业母基金、林园基金及华泰资本投资（与华泰背对背总回报掉期及林园总回报掉期有关）、广发基金、New China Asset Management、Bess Broadway、Sanhua (Hong Kong)、中升、Zhink International、Gold Wings、达安投资、Hichain Logistics HK、施罗德、Mirae Securities、New Alternative、中邮理财、Skyler International、星宇香港、中国美东、Ghisallo Fund、Jump Trading、Jain Global Master Fund Ltd、China Alpha Fund已同意以发售价认购合共826.47百万美元（或约6,421.12百万港元可购买的发售股份数目，假设发售价为每股股份131.50港元(即招股章程所载指示性最高发售价)，则基石投资者将予认购的发售股份总数将为48,828,700股发售股份，占48.73%（假设超额配股未获行使）。

　　公司简介

　　赛力斯集团股份有限公司是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务。目前公司已经推出四款问界车型，包括公司的问界M9、问界M8、问界M7及问界M5车型。

　　财务状况

　　公司绝大部分收入来自汽车销售，主要是公司的新能源汽车，以及少部分的燃油车。公司的其他收入主要来自零部件和材料销售，主要包括增程器、驱动电机、动力总成及其他汽车零部件。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的收入分别为人民币34,056.07百万元、人民币35,788.89百万元、人民币145,113.62百万元、人民币65,014.31百万元及人民币62,358.83百万元。

　　于2022年及2023年，公司分别出现年内亏损人民币5,220,56百万元及人民币4,156,72百万元，主要由于产生的销售成本显著增加，这与汽车交付量的增加总体一致。于2024年，公司年内利润人民币4,740.12百万元，主要由于公司的收入大幅增长。有关增长主要归因于公司秉承技术驱动，推进技术创新和产品销量提升。截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司期内利润分别为人民币1,359.12百万元及人民币3,077.36百万元，主要由于产品结构优化。

　　近期通过聆讯：

（文章来源：财联社）

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