招商产业精选股票A：2025年第三季度利润1.95亿元 净值增长率10.11%

　　AI基金招商产业精选股票A（010341）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.95亿元，加权平均基金份额本期利润0.1226元。报告期内，基金净值增长率为10.11%，截至三季度末，基金规模为16.5亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至10月24日，单位净值为1.203元。基金经理是陆文凯，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商优势企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达32.52%；招商产业升级1年持有期混合A最低，为12.43%。

　　基金管理人在三季报中表示，本组合在报告期内结合市场波动与结构性特征进行积极调整，对于阶段累积涨幅较大的科技、有色大宗等方向做出获利了结，逆向增配了包括地产、化工、消费等方向的龙头个股；这类资产一来在自身行业下行磨底过程中呈现出较强的龙头竞争力，二来部分公司还同时具备较好现金流和较强分红能力与意愿，以朴素的商业视角审视长期回报来看，目前价格下的风险收益比较高。展望后市，我们认为中短期内过于一致的宏观预期与资产定价趋势是加大市场波动的主要因素，我们会持续进行跟踪并依据市场的定价情况积极进行组合调整，尽可能降低组合面临的风险与波动。

　　截至10月24日，招商产业精选股票A近三个月复权单位净值增长率为-0.17%，位于同类可比基金57/58；近半年复权单位净值增长率为8.21%，位于同类可比基金57/57；近一年复权单位净值增长率为14.24%，位于同类可比基金49/57；近三年复权单位净值增长率为61.88%，位于同类可比基金11/56。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8888，位于同类可比基金19/56。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为18.75%，同类可比基金排名8/56。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.59%，同类平均为88.53%。2023年一季度末基金达到93.08%的最高仓位，2021年一季度末最低，为3.51%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为16.5亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是绿城中国、分众传媒、传音控股、海澜之家、思摩尔国际、润丰股份、海大集团、上海家化、华峰化学、赤峰黄金。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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