招商量化精选股票发起式A：2025年第三季度利润6.84亿元 净值增长率23.87%

　　AI基金招商量化精选股票发起式A（001917）披露2025年三季报，第三季度基金利润6.84亿元，加权平均基金份额本期利润0.6816元。报告期内，基金净值增长率为23.87%，截至三季度末，基金规模为36.63亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至10月24日，单位净值为3.59元。基金经理是王平，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商中证2000指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达57.29%；招商中证红利ETF联接A最低，为8.62%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度，本基金 A 份额净值上涨 23.87%，跑输基准指数中证 500，策略最大相对回撤为4.87%，发生在 9 月底，主要源于持仓整体偏价值，对表现占优的行业和因子暴露偏低。考虑到部分成长型公司估值偏高，我们认为这个回撤幅度是合理且可接受的，暂时没有策略调整的计划。

　　截至10月24日，招商量化精选股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为14.57%，位于同类可比基金36/58；近半年复权单位净值增长率为36.28%，位于同类可比基金16/57；近一年复权单位净值增长率为49.25%，位于同类可比基金9/57；近三年复权单位净值增长率为74.45%，位于同类可比基金4/56。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为1.1541，位于同类可比基金6/56。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为25.9%，同类可比基金排名18/56。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.43%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.31%，同类平均为88.53%。2024年一季度末基金达到94.11%的最高仓位，2021年三季度末最低，为80.83%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为36.63亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是横店东磁、安徽合力、移远通信、海利得、紫光股份、喜临门、海能实业、华勤技术、爱玛科技、国电南自。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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