招商均衡策略混合A：2025年第三季度利润319.83万元 净值增长率8.2%

　　AI基金招商均衡策略混合A（019969）披露2025年三季报，第三季度基金利润319.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0901元。报告期内，基金净值增长率为8.2%，截至三季度末，基金规模为3880.69万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.19元。基金经理是蔡宇滨，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商品质生活混合A近一年复权单位净值增长率最高，达18.82%；招商安益灵活配置混合A最低，为10.07%。

　　基金管理人在三季报中表示，展望四季度，美国关税摩擦有可能卷土重来，虽然冲击较第一轮降低，但二、三季度在关税延缓期间的抢出口将导致部分需求提前透支。此外，美元指数在二、三季度快速下跌后或企稳反弹，对离岸资产形成一定压力，港股或受此影响有一定压力。国内经济运行保持独立，但经过快速上涨后，目前 TMT 行业较为拥挤，未来或有一定调整压力。未来一段时间的投资机会或来自于内需的稳定和逐渐恢复，公司的现金流和稳定性或更受到重视。

　　截至10月24日，招商均衡策略混合A近三个月复权单位净值增长率为3.91%，位于同类可比基金572/689；近半年复权单位净值增长率为14.86%，位于同类可比基金553/688；近一年复权单位净值增长率为18.73%，位于同类可比基金450/653。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.6208。

　　截至10月24日，基金成立以来最大回撤为8.92%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为7.98%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为48.25%，同类平均为83.5%。2025年一季度末基金达到81.26%的最高仓位，2024年三季度末最低，为0.39%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为3880.69万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是中国海洋石油、中国建筑、海康威视、广信股份、阿里巴巴-W、昆仑能源、中国平安、福能股份、安井食品、中国石油股份、中国海油。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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