招商安益灵活配置混合A：2025年第三季度利润270.94万元 净值增长率5.59%

　　AI基金招商安益灵活配置混合A（001531）披露2025年三季报，第三季度基金利润270.94万元，加权平均基金份额本期利润0.0872元。报告期内，基金净值增长率为5.59%，截至三季度末，基金规模为4132.76万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为1.61元。基金经理是蔡宇滨，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商品质生活混合A近一年复权单位净值增长率最高，达18.82%；招商安益灵活配置混合A最低，为10.07%。

　　基金管理人在三季报中表示，展望四季度，美国关税摩擦有可能卷土重来，虽然冲击较第一轮降低，但二、三季度在关税延缓期间的抢出口将导致部分需求提前透支。此外，美元指数在二、三季度快速下跌后或企稳反弹，对离岸资产形成一定压力，港股或受此影响有一定压力。国内经济运行保持独立，但经过快速上涨后，目前 TMT 行业较为拥挤，未来或有一定调整压力。未来一段时间的投资机会或来自于内需的稳定和逐渐恢复，公司的现金流和稳定性或更受到重视。我们保持对指数短期谨慎，中长期上行的判断，适当逢高兑现部分资产，将投资结构向滞涨的资产进一步倾斜，并等待回调后选择一个更佳的布局机会。

　　截至10月24日，招商安益灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为3.70%，位于同类可比基金974/1287；近半年复权单位净值增长率为8.96%，位于同类可比基金1038/1287；近一年复权单位净值增长率为10.07%，位于同类可比基金948/1287；近三年复权单位净值增长率为16.25%，位于同类可比基金581/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4549，位于同类可比基金747/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为22.61%，同类可比基金排名324/1283。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为23.09%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为59.42%，同类平均为72.16%。2021年末基金达到88.21%的最高仓位，2019年一季度末最低，为29.75%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4132.76万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是海康威视、中国建筑、广信股份、安井食品、福能股份、中国平安、国投电力、浙江鼎力、华峰化学、航发动力。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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