蜂巢润和六个月持有期混合A：2025年第三季度利润42.58万元 净值增长率2.07%

　　AI基金蜂巢润和六个月持有期混合A（014944）披露2025年三季报，第三季度基金利润42.58万元，加权平均基金份额本期利润0.0231元。报告期内，基金净值增长率为2.07%，截至三季度末，基金规模为1708.17万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.137元。基金经理是李海涛和李铮男，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，蜂巢润和六个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达7.69%；蜂巢恒利债券A最低，为5.49%。

　　基金管理人在三季报中表示，产品运作维度来看，本产品权益仓位基本维持在中枢偏高的水平，风格上依然维持量化多策略增强方案，在多策略配置的基础上，风格上略偏向成长，本季度风格的小幅偏离为正贡献。转债方面，我们在八月中旬识别转债估值来到历史极值的位置，将前期配置的转债系统性降低仓位，有效的降低了八月底的回撤。债券方面，我们季度初期降低久期至产品久期中枢之下，尊重周期力量和风险偏好的上行，从结果来看，久期的防守也为产品回撤控制有着显著贡献。我们将持续优化产品投资运作的框架和细节，持续优化投资人的持有体验。

　　截至10月24日，蜂巢润和六个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.07%，位于同类可比基金459/629；近半年复权单位净值增长率为3.67%，位于同类可比基金438/629；近一年复权单位净值增长率为7.69%，位于同类可比基金254/623；近三年复权单位净值增长率为14.78%，位于同类可比基金155/556。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.9583，位于同类可比基金108/553。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为3.29%，同类可比基金排名78/552。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为3.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为18.02%，同类平均为19.03%。2025年三季度末基金达到27.62%的最高仓位，2022年末最低，为9.5%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1708.17万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是中国海外发展、艾力斯、赤峰黄金、上海医药、招商银行、柳工、大金重工、中国生物制药、三生制药、紫金矿业。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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