鹏华价值驱动混合：2025年第三季度利润4559.4万元 净值增长率19.91%

　　AI基金鹏华价值驱动混合（008132）披露2025年三季报，第三季度基金利润4559.4万元，加权平均基金份额本期利润0.2833元。报告期内，基金净值增长率为19.91%，截至三季度末，基金规模为2.44亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.568元。基金经理是张华恩，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，鹏华价值驱动混合近一年复权单位净值增长率最高，达21.23%；鹏华价值优势混合(LOF)最低，为16.09%。

　　基金管理人在三季报中表示，在 3 季度的组合操作上，一方面是我们此前持续看好的出海方向，包括像工程机械、创新药、部分消费品等，这些方向中的头部公司在业绩兑现和远期的成长空间上，均具备较大确定性和赔率，因此组合仍然保留了大部分配置；二是在科技方向中，以 AI 代表的需求扩张正加速向产业链上游延伸，并带来部分传统领域的产品技术升级，包括 PCB 上游的 CCL，AI 端侧硬件等领域，3 季度我们增加了这些领域的配置；三是部分存在供需变化的行业如化工、锂电材料等，未来几个季度出现盈利拐点的概率正逐步提升，部分优秀公司已经率先走出谷底，组合也适度增加了部分持仓。

　　截至10月24日，鹏华价值驱动混合近三个月复权单位净值增长率为5.84%，位于同类可比基金501/621；近半年复权单位净值增长率为20.48%，位于同类可比基金444/618；近一年复权单位净值增长率为21.23%，位于同类可比基金399/611；近三年复权单位净值增长率为1.69%，位于同类可比基金370/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3746，位于同类可比基金351/518。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为35.44%，同类可比基金排名259/519。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.93%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.38%，同类平均为85.48%。2023年一季度末基金达到94.15%的最高仓位，2020年一季度末最低，为79.31%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.44亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是信达生物、三生制药、热景生物、腾讯控股、东材科技、舜宇光学科技、徐工机械、上海复旦、毛戈平、海大集团。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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