鹏华睿见混合A：2025年第三季度利润598.81万元 净值增长率18.97%

　　AI基金鹏华睿见混合A（017740）披露2025年三季报，第三季度基金利润598.81万元，加权平均基金份额本期利润0.1843元。报告期内，基金净值增长率为18.97%，截至三季度末，基金规模为2475.1万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.036元。基金经理是朱睿，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，鹏华精选成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达24.9%；鹏华睿进一年持有期混合A最低，为15.34%。

　　基金管理人在三季报中表示，我们未来主要投资三个方向： （一）在周期性因素压制下，仍然保持内生价值的增长，未来的成长路径看得清楚的公司，赚企业确定成长叠加潜在周期复苏的钱。 （二）深耕中国企业出海。寻找在更广阔的市场空间下，发挥中国制造优势、工程师红利的公司，我们认为这些公司具备非常大的成长空间，在新的经济发展阶段，具备破除内卷、打开成长天花板、甚至成长为世界级公司的可能性。 （三）储备潜在的周期反转标的。不是所有见底的行业和公司都有投资价值，我们关注长期供需调整后，在新进入资本、产业预期、价格和盈利预期上都已达到出清尾部的公司，针对供需的具体情况，找到修复弹性大的公司。

　　基于以上思路，我们构建了当前的投资组合，受益于国内回暖、海外市场份额不断提升的工程机械行业，具备全球比较优势、专利出海的创新药行业，在海外不断拓展市场的电表、饲料、油气设备龙头，供应约束明确、需求稳定增长的稀土行业，受益于区域市场和好房子需求提升、有望摆脱行业低谷的个别地产公司，我们还保持了较大比例的港股持仓，持有估值合理、兼具周期复苏期权和科技创新受益的互联网龙头，以体现资本出海的组合特征。

　　截至10月24日，鹏华睿见混合A近三个月复权单位净值增长率为5.30%，位于同类可比基金545/689；近半年复权单位净值增长率为17.54%，位于同类可比基金509/688；近一年复权单位净值增长率为17.25%，位于同类可比基金466/653。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.5609。

　　截至10月24日，基金成立以来最大回撤为28.27%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为20.74%。

　　据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，成立以来平均股票仓位为92.24%，同类平均为83.48%。2024年三季度末基金达到94.24%的最高仓位，2025年一季度末最低，为90.12%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2475.1万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、信达生物、三一重工、热景生物、香港交易所、惠泰医疗、中国稀土、阿里巴巴-W、中国金茂、杰瑞股份。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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