山证资管创新成长混合发起式A：2025年第三季度利润451.32万元 净值增长率35.13%

　　AI基金山证资管创新成长混合发起式A（018281）披露2025年三季报，第三季度基金利润451.32万元，加权平均基金份额本期利润0.4241元。报告期内，基金净值增长率为35.13%，截至三季度末，基金规模为2005.91万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.628元。基金经理是杨旭。

　　基金管理人在三季报中表示，市场展望与操作计划：首先分析下市场的基本条件：第一，美国降息周期开启，全球流动性进入宽松周期；第二，国内，国外AI的产业趋势延续，但估值也定价了未来产业变化的预期； 第三传统经济的强alpha个股盈亏比已经和科技领域的beta股票开始具有性价比。当下还是看不到市场出现下跌的因素和迹象。所以我们会积极根据每个产业的节奏自下而上的寻找投资机会，坚持不断研究边际新出现的方向。我们会重点挖掘科技相关产业链，同时在四季度会寻找合适的时机加入不超过20%仓位的传统经济的alpha公司，以平滑收益。

　　截至10月24日，山证资管创新成长混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为27.43%，位于同类可比基金94/689；近半年复权单位净值增长率为45.26%，位于同类可比基金92/688；近一年复权单位净值增长率为45.21%，位于同类可比基金104/653。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.3906。

　　截至10月24日，基金成立以来最大回撤为12.81%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为12.52%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为67.47%，同类平均为83.44%。2025年上半年末基金达到88.01%的最高仓位，2023年末最低，为40.63%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2005.91万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是蓝思科技、海光信息、阿里巴巴-W、中际旭创、高伟电子、阳光电源、新易盛、先导智能、润泽科技、寒武纪。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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