招商品质升级混合A：2025年第三季度利润9839.74万元 净值增长率8.21%

　　AI基金招商品质升级混合A（010996）披露2025年三季报，第三季度基金利润9839.74万元，加权平均基金份额本期利润0.0595元。报告期内，基金净值增长率为8.21%，截至三季度末，基金规模为12.08亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为0.76元。基金经理是王景和周欣，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商制造业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达21.75%；招商品质升级混合A最低，为15.94%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金主要采取自上而下与自下而上相结合的选股策略，保持了较高仓位。减少了科技和医药行业的配置，增加了部分周期和红利的配置。港股市场估值相对A 股更低，且更受益于美联储降息，因此配置比例保持较高水平。固定收益类资产主要以现金管理工具为主。

　　截至10月24日，招商品质升级混合A近三个月复权单位净值增长率为0.81%，位于同类可比基金174/185；近半年复权单位净值增长率为11.68%，位于同类可比基金167/185；近一年复权单位净值增长率为15.94%，位于同类可比基金143/181；近三年复权单位净值增长率为-3.38%，位于同类可比基金150/175。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.285，位于同类可比基金149/177。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为40.1%，同类可比基金排名123/177。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为20.26%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.19%，同类平均为87.54%。2023年末基金达到93.05%的最高仓位，2024年上半年末最低，为79.47%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为12.08亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是建滔集团、振华科技、中粮家佳康、李宁、中国平安、圆通速递、新钢股份、希慎兴业、裕元集团、格力电器。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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