招商瑞信稳健配置混合A：2025年第三季度利润2990.37万元 净值增长率6.9%

　　AI基金招商瑞信稳健配置混合A（009423）披露2025年三季报，第三季度基金利润2990.37万元，加权平均基金份额本期利润0.0814元。报告期内，基金净值增长率为6.9%，截至三季度末，基金规模为4.4亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.259元。基金经理是余芽芳和杜亮。

　　基金管理人在三季报中表示，在股票投资具体操作上，本基金延续 2025 年二季度末的积极仓位及稳健资产配置，在三季度股票投资上继续围绕三大长期结构性机会进行动态调整优化：（1）受益于低利率货币环境、经营基本稳定、现金流充沛、仍然低估的高股息公司（尤其是具备深度价值特征的公司）；（2）受国内经济周期影响较小、具备国际竞争力开拓海外市场的全球经营企业；（3）具备利用人才红利及科技创新红利穿越周期潜力、估值偏低的成长股。在三季度，本基金继续依据市场变化对持仓公司进行风险收益比的动态调整，总体上逐步兑现收益，季末仓位相对二季度末有所降低。

　　截至10月24日，招商瑞信稳健配置混合A近三个月复权单位净值增长率为3.81%，位于同类可比基金160/629；近半年复权单位净值增长率为9.77%，位于同类可比基金88/629；近一年复权单位净值增长率为10.07%，位于同类可比基金148/623；近三年复权单位净值增长率为15.63%，位于同类可比基金139/556。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.9697，位于同类可比基金105/553。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为4.8%，同类可比基金排名186/552。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为3.99%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为19.9%，同类平均为19.03%。2025年一季度末基金达到36.09%的最高仓位，2023年一季度末最低，为8.56%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4.4亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是格力电器、中国民航信息网络、中国通信服务、中信股份、中兴通讯、明泰铝业、安徽合力、海信视像、立讯精密、白云山。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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