易方达稳健回报混合A：2025年第三季度利润7001.08万元 净值增长率8.76%

　　AI基金易方达稳健回报混合A（012008）披露2025年三季报，第三季度基金利润7001.08万元，加权平均基金份额本期利润0.0767元。报告期内，基金净值增长率为8.76%，截至三季度末，基金规模为8.17亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至10月27日，单位净值为0.953元。基金经理是孙松，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，易方达稳健回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.12%；易方达稳健添利混合A最低，为6.9%。

　　基金管理人在三季报中表示，报告期内组合权益仓位相对稳定，因市场的上涨出现一定被动提升。组合通过积极的操作优化行业和个股的配置，报告期内减仓竞争加剧的社服，同时增加港股电商龙头的配置。根据市场和流动性的变化，增配受益于流动性宽松的高弹性医药生物，减仓弹性较弱的家电和公用事业等。组合长期配置相对稳定，重点配置港股市场中具备中长期竞争优势的互联网平台、电商龙头和交易所平台，A 股市场中具备竞争壁垒的食品饮料和家电，以及低估值具备一定修复空间的银行和基础化工等。总体来说，三季度的投资运作基本延续中长期的操作思路，保持了投资的连续性和一致性。

　　截至10月27日，易方达稳健回报混合A近三个月复权单位净值增长率为5.05%，位于同类可比基金103/134；近半年复权单位净值增长率为9.68%，位于同类可比基金111/134；近一年复权单位净值增长率为9.12%，位于同类可比基金104/130；近三年复权单位净值增长率为21.30%，位于同类可比基金52/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.575，位于同类可比基金57/119。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为18.2%，同类可比基金排名25/116。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为12.96%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为52.1%，同类平均为67.21%。2025年三季度末基金达到58.37%的最高仓位，2024年末最低，为45.36%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为8.17亿元。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、阿里巴巴-W、香港交易所、招商银行、五粮液、宝丰能源、美的集团、中国财险、福耀玻璃。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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