易方达悦丰一年持有混合A：2025年第三季度利润423.64万元 净值增长率2.14%

　　AI基金易方达悦丰一年持有混合A（012821）披露2025年三季报，第三季度基金利润423.64万元，加权平均基金份额本期利润0.0236元。报告期内，基金净值增长率为2.14%，截至三季度末，基金规模为1.87亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.115元。基金经理是王成，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达7.74%；易方达悦享一年持有混合A最低，为5.6%。

　　基金管理人在三季报中表示，报告期内，本基金规模有所下降。债券方面，组合在市场大幅调整初期将较高的债券久期降至中性偏高水平，同时明显降低了组合杠杆至较低水平。三季度的债券市场走势与基本面和资金面同时背离，给交易决策造成了巨大的困扰，组合在多轮调整中逐步降低了久期，但调整节奏偏慢，较低的票息水平难以覆盖估值亏损，给组合造成一定拖累。股票方面，仓位保持在中性。基于性价比角度，增加储能电池、机械设备、顺周期领域，降低银行、非银等行业配置。转债方面，三季度维持中性略偏高仓位水平，主要优化了持仓结构，减持了强赎品种和偏债品种，增加了偏股型和平衡型品种占比，在市场情绪高涨时提高了组合的弹性，为组合贡献了一定超额收益。

　　截至10月27日，易方达悦丰一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为1.12%，位于同类可比基金490/629；近半年复权单位净值增长率为3.95%，位于同类可比基金428/629；近一年复权单位净值增长率为6.46%，位于同类可比基金366/623；近三年复权单位净值增长率为10.04%，位于同类可比基金339/557。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6187，位于同类可比基金300/553。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为3.35%，同类可比基金排名81/530。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为2.33%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为11.34%，同类平均为19.02%。2024年一季度末基金达到15.09%的最高仓位，2021年末最低，为4.1%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.87亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、华峰铝业、紫金矿业、阿里巴巴-W、星宇股份、三一重工、恒立液压、宁德时代、中国银行、中谷物流。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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