博时浦惠一年持有期混合A：2025年第三季度利润1649.84万元 净值增长率20.85%

　　AI基金博时浦惠一年持有期混合A（014158）披露2025年三季报，第三季度基金利润1649.84万元，加权平均基金份额本期利润0.1877元。报告期内，基金净值增长率为20.85%，截至三季度末，基金规模为6958.33万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.161元。基金经理是过钧，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，博时新收益混合A近一年复权单位净值增长率最高，达51.56%；博时双季鑫6个月持有期混合A最低，为8.15%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度市场风险偏好的提升对股债两个市场都造成了重大影响。风险溢价的提升使得股市成为期间表现更好的资产，而债市则受损于期限利差和信用利差的走阔，经济企稳、政策取向和贸易战的缓和令投资者的信心有所恢复。展望四季度，由于去年同期基数因素，经济还会面临一定的稳增长压力，完成全年经济增速目标还需要政策的配合。我们预计会更多的偏向财政政策的小幅发力，货币政策动作不大。由于今年稳增长压力比去年同期小，降息可能性不大。我们依旧看好股票，尤其是大盘成长股的表现，转债需要消化较高估值蓄势再上；而债券市场则可能受制于市场情绪，但年内收益率进一步上升空间可能有限。

　　截至10月27日，博时浦惠一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为11.93%，位于同类可比基金12/629；近半年复权单位净值增长率为22.28%，位于同类可比基金10/629；近一年复权单位净值增长率为23.52%，位于同类可比基金15/623；近三年复权单位净值增长率为15.81%，位于同类可比基金143/557。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6485，位于同类可比基金275/553。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为25.09%，同类可比基金排名527/535。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为11.69%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为48.46%，同类平均为19.03%。2023年三季度末基金达到49.6%的最高仓位，2023年末最低，为41.69%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为6958.33万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是汇成真空、紫金矿业、茂莱光学、藏格矿业、华海清科、山东威达、洛阳钼业、福晶科技、中芯国际、圆通速递。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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