博时鑫源混合A：2025年第三季度利润70.39万元 净值增长率7.8%

　　AI基金博时鑫源混合A（003119）披露2025年三季报，第三季度基金利润70.39万元，加权平均基金份额本期利润0.1365元。报告期内，基金净值增长率为7.8%，截至三季度末，基金规模为848.33万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月27日，单位净值为1.911元。基金经理是于冰和骆家伟。

　　基金管理人在三季报中表示，固收方面，受市场风险偏好变化和相关政策等多重影响，三季度债券市场整体震荡下行，无风险收益率中枢持续抬升，10 年期国债收益率季末峰值较期初上行约 150bp。进入 7 月份后，随着东升西降的叙事推演，市场对经济和通胀的预期发生了变化，投资者的风险偏好上升，股市回暖导致资金从债市流向股市。同时部分理财产品和银行自营赎回压力增大，被动抛售债券资产形成负反馈，进一步加剧了期内债券市场的波动幅度。展望未来，尽管债券市场短期面临阶段性调整的逆风局面。但长期来看，固收类资产仍然具备较高的投资价值。

　　截至10月27日，博时鑫源混合A近三个月复权单位净值增长率为5.88%，位于同类可比基金908/1287；近半年复权单位净值增长率为10.39%，位于同类可比基金1021/1287；近一年复权单位净值增长率为11.02%，位于同类可比基金926/1287；近三年复权单位净值增长率为-5.04%，位于同类可比基金1072/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.5587，位于同类可比基金1277/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为19.94%，同类可比基金排名272/1274。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为18.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.29%，同类平均为72.17%。2019年末基金达到92.62%的最高仓位，2022年末最低，为9.23%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为848.33万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是格力电器、紫金矿业、杭州银行、山金国际、东鹏饮料、华泰证券、嘉益股份、德业股份、赤峰黄金、淮北矿业。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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