长城量化小盘股票A：2025年第三季度利润606.86万元 净值增长率7.58%

　　AI基金长城量化小盘股票A（007903）披露2025年三季报，第三季度基金利润606.86万元，加权平均基金份额本期利润0.1041元。报告期内，基金净值增长率为7.58%，截至三季度末，基金规模为7210.47万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至10月28日，单位净值为1.418元。基金经理是雷俊，目前管理11只基金。其中，截至10月28日，长城创业板指数增强发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达46.63%；长城量化精选股票A最低，为-13.93%。

　　基金管理人在三季报中表示，报告期内，本基金持续改进了人工智能算法在因子挖掘中的学习框架，为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练。由于总体上市公司的盈利状态一般，因此实际组合股票池的选择上较为注重小盘股的安全边际，组合在行业控制上较为宽松，多数时候在深度价值的行业与低波动风格上暴露较大，而季度内小盘价值与成长分化，成长个股更受资金博弈关注，小盘因子表现较弱，这些差异显著拖累了基金表现。

　　截至10月28日，长城量化小盘股票A近三个月复权单位净值增长率为4.54%，位于同类可比基金93/121；近半年复权单位净值增长率为17.02%，位于同类可比基金90/121；近一年复权单位净值增长率为21.80%，位于同类可比基金66/115；近三年复权单位净值增长率为18.54%，位于同类可比基金49/87。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4409，位于同类可比基金58/85。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为32.72%，同类可比基金排名36/87。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为32.02%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.47%，同类平均为88.23%。2025年三季度末基金达到93.55%的最高仓位，2020年上半年末最低，为77.92%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为7210.47万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是明泰铝业、瀚蓝环境、有研硅、嘉化能源、瑞丰银行、上海家化、无锡银行、万东医疗、青岛银行、江中药业。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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