天弘安康颐养混合A：2025年第三季度利润2462.78万元 净值增长率1.68%

　　AI基金天弘安康颐养混合A（420009）披露2025年三季报，第三季度基金利润2462.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0367元。报告期内，基金净值增长率为1.68%，截至三季度末，基金规模为16.06亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月27日，单位净值为2.321元。基金经理是姜晓丽和宛茹雪，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，天弘安康颐养混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.28%；天弘安盈一年持有A最低，为3.67%。

　　基金管理人在三季报中表示，宏观判断的失误，使得我们在内需资产上的配置承受了一定的压力，股票投资收益跑输了市场平均。万幸的是，去年我们补充了资产配置flow的框架，基于汇率、结售汇带来的股票市场flow的增加，我们始终保持了股票整体的高配，资产配置的正确部分弥补了结构配置的错误，但相对的跑输已然发生。我们希望此时保持清醒冷静、不盲目追高，在确实有价值、有景气的方向增加投资，在不犯错的前提下逐步调整方向，争取带来更好的回报。在股票结构上，我们减持了部分内需一般消费品、部分创新药，增加了商业模式发行变化的保险、景气度增加提升的海风、非洲出口，保持了军工的配置。货币政策保持了宽松基调，但债券市场有调整，保持中性配置，我们对债券目前稍稍乐观了一些；可转债在供给稀缺和估值偏贵的情况下，降低了配置，更多希望在股票市场寻求收益。

　　截至10月27日，天弘安康颐养混合A近三个月复权单位净值增长率为0.47%，位于同类可比基金572/629；近半年复权单位净值增长率为2.71%，位于同类可比基金523/629；近一年复权单位净值增长率为4.28%，位于同类可比基金505/623；近三年复权单位净值增长率为14.11%，位于同类可比基金191/557。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.9826，位于同类可比基金100/553。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为1.98%，同类可比基金排名9/535。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9.47%，同类平均为19.07%。2025年三季度末基金达到12.41%的最高仓位，2022年三季度末最低，为6.82%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为16.06亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是恒瑞医药、中航光电、申通快递、伊利股份、春秋航空、广东宏大、中国太保、分众传媒、航发动力、兰生股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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