工银恒嘉一年持有混合A：2025年第三季度利润2502.98万元 净值增长率22.39%

　　AI基金工银恒嘉一年持有混合A（015973）披露2025年三季报，第三季度基金利润2502.98万元，加权平均基金份额本期利润0.1897元。报告期内，基金净值增长率为22.39%，截至三季度末，基金规模为1.15亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.043元。基金经理是柯政。

　　基金管理人在三季报中表示，回顾本基金三季度具体操作，由于 AI 推理侧逻辑兑现，因此增加了部分AI 算力PCB 产业链、存储产业链的配置。周期性行业 2025 年中报全面触底，增加偏周期的电子、有色、建材、工程机械等行业的配置。保险利差扩大逻辑可能持续较长时间，因此增加了港股保险的配置；考虑到中观宏观交叉验证，我们判断全球进入需求回升流动性宽松周期，减持银行、旅游、电力等偏防御性品种的配置。

　　截至10月28日，工银恒嘉一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为13.17%，位于同类可比基金327/621；近半年复权单位净值增长率为29.28%，位于同类可比基金305/619；近一年复权单位净值增长率为32.58%，位于同类可比基金247/611。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.3762。

　　截至10月28日，基金成立以来最大回撤为33.4%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.78%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为89.99%，同类平均为85.66%。2025年一季度末基金达到92.77%的最高仓位，2023年一季度末最低，为85.86%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.15亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是阿里巴巴-W、紫金矿业、立讯精密、宁德时代、精智达、招金矿业、腾讯控股、山东黄金、信达生物、思源电气。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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