工银兴瑞一年持有期混合A：2025年第三季度利润2.9亿元 净值增长率28.17%

　　AI基金工银兴瑞一年持有期混合A（012888）披露2025年三季报，第三季度基金利润2.9亿元，加权平均基金份额本期利润0.2044元。报告期内，基金净值增长率为28.17%，截至三季度末，基金规模为12.29亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至10月28日，单位净值为0.827元。基金经理是谭冬寒，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月28日，工银健康产业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达46.39%；工银领航三年持有混合最低，为31.42%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度创新药在 7 月份继续冲高之后进入区间振荡，波动加大。市场对BD 预期较高，一些新的交易达成并没有形成新的股价催化。我们继续看好创新药的结构性行情，一方面年底前大概率还会有潜在重磅 BD 交易等待落地，而市场预期当前已经有所消化降低；另一方面国内政策支持创新的态度更加明确，而这方面的利好还并未反映到资本市场的定价上。从估值来看，当前创新药的上涨有充分的基本面支撑，股价依然谈不上泡沫化。此外，全球医药投融资回暖和研发景气度回暖趋势明确，这其中也孕育了研发产业链的投资机会。三季度我们保持了高仓位，继续重点布局在创新药和 CXO 方向。

　　截至10月28日，工银兴瑞一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.08%，位于同类可比基金32/106；近半年复权单位净值增长率为31.90%，位于同类可比基金18/104；近一年复权单位净值增长率为40.18%，位于同类可比基金21/101；近三年复权单位净值增长率为11.58%，位于同类可比基金30/75。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5897，位于同类可比基金23/75。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为41.18%，同类可比基金排名46/75。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为26.68%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.51%，同类平均为86.94%。2023年末基金达到94.48%的最高仓位，2021年末最低，为62.55%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为12.29亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是药明康德、科伦博泰生物-B、恒瑞医药、百济神州、信达生物、三生制药、药明合联、石药集团、泽璟制药、海思科。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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