中欧港股通精选一年持有混合A：2025年第三季度利润1.26亿元 净值增长率32.92%

　　AI基金中欧港股通精选一年持有混合A（013991）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.26亿元，加权平均基金份额本期利润0.2441元。报告期内，基金净值增长率为32.92%，截至三季度末，基金规模为4.89亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为0.986元。基金经理是付倍佳，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，中欧恒利三年定期开放混合近一年复权单位净值增长率最高，达39.51%；截至10月28日，中欧潜力价值灵活配置混合A最低，为27.39%。

　　基金管理人在三季报中表示，我们的投资框架下，认为短期的需求变化扰动较大，中长期的供需格局及行业趋势清晰度更佳，因此偏好有供给强约束及中期景气确定性强的资产。在全球资本市场波动加剧的背景下，我们选择“确定性+创新性”两极化配置，关注三条投资主线：1、顺周期条线：受益于财政力度加大、库存低位，关注在周期低位经营利润率提升的方向。看好港股非银保险、部分低估值消费板块。2、创新敏感型：关注有产业迭代升级、有经营杠杆释放、技术壁垒较高的行业投资机会。看好互联网、电子板块。3、全球通胀线：全球大财政背景下，货币信用下降，关注价格中枢中长期上移的上游资源品机会。看好电解铝、黄金、铜板块。

　　截至10月28日，中欧港股通精选一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为19.77%，位于同类可比基金201/621；近半年复权单位净值增长率为43.12%，位于同类可比基金122/619；近一年复权单位净值增长率为36.35%，位于同类可比基金198/611；近三年复权单位净值增长率为66.70%，位于同类可比基金34/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8033，位于同类可比基金96/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为32.96%，同类可比基金排名191/513。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为31.28%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.8%，同类平均为85.66%。2023年末基金达到93.93%的最高仓位，2025年上半年末最低，为81.65%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4.89亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、紫金矿业、华虹半导体、中国黄金国际、中国人寿、中芯国际、阿里巴巴-W、贝壳-W、中国太保、恒隆地产。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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