英伟达破5万亿美元！马斯克惊叹 机构纷纷上调目标价

　　隔夜美股英伟达股价再创历史新高，收盘时上涨2.99%，最新市值达5.03万亿美元，成为全球第一家市值超5万亿美元的上市公司。

　　统计发现，英伟达公司总市值从4万亿美元跨越5万亿美元，仅用时113天，而从3万亿美元到4万亿美元则耗时410天。而据每日经济新闻报道，英伟达的总市值已超过英、法、德等国家的股市总市值，且这一数字正逼近印度股市总价值（5.3万亿美元）。

　　随着英伟达股价的大幅上涨，福布斯实时富豪榜显示，黄仁勋的个人财富已上升至福布斯富豪榜第八位。特斯拉CEO马斯克也对英伟达市值突破5万亿美元发出了惊叹之声。

　　黄仁勋给出乐观预期

　　消息面上，北京时间10月29日凌晨，英伟达在美国首都举办GTC大会，与以往有明确重点的发布会不同，黄仁勋此次的演讲涉猎甚广，全球资本市场热炒的6G、量子计算、物理AI和机器人、核聚变、自动驾驶全都有份。

　　黄仁勋在发布会上表示，Blackwell以及更新一代的Rubin芯片正推动公司进入前所未有的销售增长周期，黄仁勋还反驳了有关人工智能市场出现泡沫的担忧，称公司最新一代芯片有望在未来几个季度创造高达5000亿美元的收入。

　　华尔街金融巨头高盛的最新研报指出，5000亿美元的规模显著高于华尔街预期。该行分析团队指出，这一目标比市场通过Visible Alpha Consensus Data反映的4470亿美元共识高出12%，同时也比高盛预测的4530亿美元高出10%。

　　英伟达还能继续涨吗？

　　在英伟达市值突破5万亿美元之际，股价还能不能继续上涨，无疑成了投资者迫切想要知道的。而综合市场观点，尤其华尔街分析师的观点来看，对于英伟达后续股价的走势，持乐观态度的人较多。

　　美国金融咨询公司Bokeh Capital Partners的首席投资官Kim Forrest表示，目前看来，巨大的人工智能泡沫似乎还远未到破裂的时候。数据中心建设的需求似乎十分旺盛，而这一需求一次又一次地指向了英伟达。

　　全球知名金融服务提供商Pepperstone的高级研究策略师Michael Brown谈到，黄仁勋给出了非常稳健的指导，谈到未来五个季度将有5000亿美元的业务。而英伟达能否进一步扩大这些收益的关键驱动因素之一，将取决于大型科技公司的资本支出预期。如果像第二季度那样，资本支出再度大幅增长，而其中大部分显然会用于英伟达的芯片，那么英伟达的涨势就绝对没有理由偃旗息鼓。

　　美国金融服务公司B. RILEY的首席市场策略师Arthur R Hogan III持有类似观点，虽然在历史背景下，5万亿美元的里程碑似乎令人难以想象，但这一成就的背后，是英伟达在所有指标上都实现了超预期表现。英伟达的市值飙升伴随着合理的估值，该公司的股价是未来12个月预期收益的35倍。

　　近期不少机构也纷纷上调了英伟达的目标价，比如美国银行将英伟达目标价从235美元上调至275美元；瑞银从205美元上调至235美元。

　　国内科技巨头也炸裂

　　事实上，不止是英伟达，国内的科技热潮也如火如荼。从正在披露的三季报来看，部分科技龙头股的表现也十分亮眼。

　　比如PCB（印制电路板）龙头胜宏科技，前三季度实现归母净利润32.45亿元，同比增长324.38%。寒武纪前三季度归母净利润16.05亿元，同比增长321.49%。新易盛前三季度净利润63.27亿元，同比增长284.37%。天孚通信、工业富联、海光信息、江波龙等近期热门股，前三季度的业绩也是十分亮眼。

　　而从股价表现来看，胜宏科技年内大涨708.69%；新易盛大涨393.89%；工业富联、天孚通信、江波龙也涨超200%；寒武纪、生益科技、深南电路、领益智造、兆易创新股价则纷纷翻倍。

　　在投资人士看来，年内A股科技龙头的爆发，很大程度上与AI的快速发展，带来的算力、数据中心建设等需激增密切相关。此外，还与贸易波动所带来的国产替代预期增加相关。

　　不少机构也表示，A股的科技主线，仍将持续。上银基金基金经理陈博表示，今年以来，科技板块的表现确实引人注目。结合三季报数据来看，我认为当前科技板块的业绩增速与其估值和上涨幅度总体是匹配的，本轮上涨是由经济结构转型带来的产业升级和业绩增长所驱动。按目前的增长速度计算估值，部分优质科技公司的估值处于中性偏合理的区间。

　　汇丰晋信创新先锋基金基金经理周宗舟认为也认为，今年第三季度，科技板块高景气持续，AI算力以及半导体设备、材料、模拟功率等板块的业绩表现进一步改善，基本面的改善有望为下一阶段行情打下扎实基础。

　　恒生前海高端制造混合基金经理龙江伟持有类似观点，认为科技主线仍会持续。理由在于海外科技企业对AI的探索没有停下脚步，国内的云服务大厂也在增加AI方向的资本开支，相关产业链公司都存在业绩持续超预期的可能。

（文章来源：东方财富研究中心）

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