华夏融盛可持续一年持有混合A：2025年第三季度利润2575.6万元 净值增长率26.89%

　　AI基金华夏融盛可持续一年持有混合A（014482）披露2025年三季报，第三季度基金利润2575.6万元，加权平均基金份额本期利润0.2207元。报告期内，基金净值增长率为26.89%，截至三季度末，基金规模为9188.44万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为1.084元。基金经理是潘中宁，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，华夏ESG可持续投资一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.27%；截至10月28日，华夏全球股票(QDII)(人民币)最低，为20.58%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金在三季度取得了 26.9%左右的收益率，跑赢万得全 A 7.4%，这样的业绩主要来源于我们对产业趋势的深度研判和对公司基本面的扎实研究。

　　首先，我们高度看好人工智能的产业趋势。目前本基金有超过 50%的资产投资于信息技术领域，主要是三个维度：1）AI 大模型应用公司，例如腾讯控股（0700.HK）、快手-W（1024.HK），这些公司拥有几亿甚至十几亿活跃用户，在 AI 应用落地和商业化变现方面具有巨大优势；2）国产 AI 芯片公司，例如寒武纪-U（688256.SH）、中芯国际（0981.HK）、北方华创（002371.SZ）；3）NVIDIA 等海外 AI 巨头的核心供应商，例如新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）。

　　其次，我们长期看好黄金和铜。一方面，美元预期走弱与流动性环境改善对金价、铜价形成了支撑；另一方面，AI 的爆发性增长会极大提升对铜的增量需求，叠加新能源转型和电网更新，全球铜消费将出现持续性增长。基于这个逻辑，我们选择资源储备丰富、冶炼技术先进的龙头公司进行投资，例如紫金矿业（601899.SH）、五矿资源（1208.HK）。

　　此外，我们还看好中国的资本市场，因此投资于券商和保险的头部公司，例如中金公司（3908.HK）、中国银河（6881.HK）。

　　截至10月29日，华夏融盛可持续一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为20.71%，位于同类可比基金192/621；近半年复权单位净值增长率为33.70%，位于同类可比基金257/621；近一年复权单位净值增长率为26.77%，位于同类可比基金352/611；近三年复权单位净值增长率为28.53%，位于同类可比基金195/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6378，位于同类可比基金177/518。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为27.6%，同类可比基金排名74/513。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为13.02%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.46%，同类平均为85.66%。2024年一季度末基金达到93.64%的最高仓位，2022年三季度末最低，为75.66%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为9188.44万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是中芯国际、腾讯控股、寒武纪、宁德时代、新易盛、五矿资源、中际旭创、中金公司、北方华创、旭光电子。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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