天弘价值精选混合发起A：2025年第三季度利润490.41万元 净值增长率1.38%

　　AI基金天弘价值精选混合发起A（002639）披露2025年三季报，第三季度基金利润490.41万元，加权平均基金份额本期利润0.0231元。报告期内，基金净值增长率为1.38%，截至三季度末，基金规模为2.83亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月27日，单位净值为1.595元。基金经理是胡彧和宛茹雪。

　　基金管理人在三季报中表示，与上一轮的互联网、移动互联网改善生产关系不同，AI产业链革命更侧重于提升生产力，因此大概率是一场更加彻底的革命。从产业趋势上看，海外算力已经越来越接近资本开支创造经营收益的正向市场化循环，而国产算力虽然略逊，但自上而下的政策推动一定程度上弥补了这一不确定性，均是投资组合构建中不可忽略的部分。本基金经理目前每月为购买Token支付大量现金，但仍然觉得物有所值，这是过去在任何付费账户、服务和产品上都很少体验到的感受，也自下而上佐证了这一点。因此，对于AI产业链的元气空间与即期趋势，我们依旧抱有很大信心，产业趋势可能面临的更多是节奏问题（包括产业本身的节奏及其与市场预期的节奏差），而非方向问题或是非问题。

　　截至10月27日，天弘价值精选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为1.08%，位于同类可比基金1168/1287；近半年复权单位净值增长率为2.15%，位于同类可比基金1243/1287；近一年复权单位净值增长率为3.40%，位于同类可比基金1189/1287；近三年复权单位净值增长率为8.00%，位于同类可比基金817/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4369，位于同类可比基金774/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为3.67%，同类可比基金排名51/1274。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为5.16%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为7.74%，同类平均为72.28%。2020年上半年末基金达到37.28%的最高仓位，2024年末最低，为4.1%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.83亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是工业富联、山东黄金、海光信息、能特科技、歌尔股份、华泰证券、恒瑞医药、华海清科、英科医疗、芯原股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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