工银景气优选混合A：2025年第三季度利润9156.88万元 净值增长率19.55%

　　AI基金工银景气优选混合A（011884）披露2025年三季报，第三季度基金利润9156.88万元，加权平均基金份额本期利润0.1502元。报告期内，基金净值增长率为19.55%，截至三季度末，基金规模为5.2亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为0.964元。基金经理是杨柯，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，工银景气优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达57.96%；工银农业产业股票最低，为11.52%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金三季度的操作和调仓基本延续了去年四季度以来的投资策略，降低传统行业和高派息消费股的持仓，增配成长股和强势景气行业。相比二季度的持仓变化，主要是降低了新消费和创新药板块的持仓，以及，在今年 9 月预判驱动本轮成长股牛市行情的三大核心板块要休整一段时间之际降低了股票仓位。所以，本基金在今年 9 月的 A 股主题投资期参与度较低。本基金坚信股票市场的定价锚，是业绩及业绩增速，即业绩景气度。重仓股的选择标准，主要聚焦于业绩持续超预期的公司，因为业绩能持续超市场预期所以这类公司还具备跌下去涨回来的特点。

　　截至10月29日，工银景气优选混合A近三个月复权单位净值增长率为18.88%，位于同类可比基金219/621；近半年复权单位净值增长率为38.31%，位于同类可比基金187/621；近一年复权单位净值增长率为57.95%，位于同类可比基金82/611；近三年复权单位净值增长率为51.84%，位于同类可比基金75/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8331，位于同类可比基金79/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为27.59%，同类可比基金排名73/513。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为23.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.36%，同类平均为85.66%。2022年一季度末基金达到93.61%的最高仓位，2023年一季度末最低，为57.04%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为5.2亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是胜宏科技、小米集团-W、泡泡玛特、宁德时代、源杰科技、腾讯控股、科伦博泰生物-B、立讯精密、天孚通信、恒瑞医药。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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