交银内需增长一年混合：2025年第三季度利润5846.65万元 净值增长率3.06%

　　AI基金交银内需增长一年混合（010454）披露2025年三季报，第三季度基金利润5846.65万元，加权平均基金份额本期利润0.0211元。报告期内，基金净值增长率为3.06%，截至三季度末，基金规模为17.08亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至10月29日，单位净值为0.645元。基金经理是韩威俊，目前管理6只基金。其中，截至10月29日，交银品质增长一年混合A近一年复权单位净值增长率最高，达0.03%；交银消费新驱动股票最低，为-1.25%。

　　基金管理人在三季报中表示，我们在 2025 年四季度整体操作思路：（1）新增一些报表见底，分红率还很高，股价处于底部的传统消费品白马。后续，我们可能会考虑进一步增加港股消费持仓比例；（2）适度减持没有估值保护的公司；（3）寻找新消费里，盈利趋势能够维持至 2026 年上半年的公司。等待整个市场对于这类公司预期调整到位，估值调整到位后参与。

　　截至10月29日，交银内需增长一年混合近三个月复权单位净值增长率为-3.17%，位于同类可比基金79/85；近半年复权单位净值增长率为-6.79%，位于同类可比基金84/85；近一年复权单位净值增长率为-0.29%，位于同类可比基金66/82；近三年复权单位净值增长率为-12.87%，位于同类可比基金61/74。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.068，位于同类可比基金51/74。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为49.22%，同类可比基金排名72/74。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.81%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.69%，同类平均为87.29%。2023年末基金达到94.23%的最高仓位，2021年一季度末最低，为75.69%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为17.08亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、燕京啤酒、盐津铺子、乖宝宠物、稳健医疗、东鹏饮料、农夫山泉、蜜雪集团、海澜之家、百胜中国。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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