浙商智多兴稳健一年持有期A：2025年第三季度利润293.34万元 净值增长率0.57%

　　AI基金浙商智多兴稳健一年持有期A（009181）披露2025年三季报，第三季度基金利润293.34万元，加权平均基金份额本期利润0.0117元。报告期内，基金净值增长率为0.57%，截至三季度末，基金规模为1.45亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月29日，单位净值为1.066元。基金经理是成子浩和方潇玥，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，浙商智多兴稳健一年持有期A近一年复权单位净值增长率最高，达5.2%；浙商智多享稳健混合型发起式A最低，为2.63%。

　　基金管理人在三季报中表示，展望四季度，我们认为，红利类、高质量类资产存在一定的投资机会，原因在于：其一，宏观层面仍难言完全进入上升修复区间，海外关税干扰仍不时出现，尤其是本轮AI浪潮推动的科技产业复苏是大势所趋，其完成路径仍有不确定性；其二，三季度中下旬部分龙头公司的短时间暴涨，一定程度上破坏了市场的交易节奏，行业乃至个股的拥挤度大幅提升，当前新兴产业估值端下行风险被迅速放大，一旦出现利空面，可能将导致阶段性估值快速下行；其三，我们仍然看好市场整体中长期的表现，而市场整体表现的重要代理指标即为各类宽基指数的走势，这其中，投资者熟稔的高分红、高质量的行业龙头又是重要的权重股，在科技行业“中场休息”的推演下，维持指数走势平稳的重要抓手即为当前估值较低、在本轮市场大涨下表现相对较弱的顺周期权重股。因而，我们也将在本产品中继续保持对高质量高分红公司的关注，持续通过复利效应累积产品的绝对收益。

　　截至10月29日，浙商智多兴稳健一年持有期A近三个月复权单位净值增长率为1.10%，位于同类可比基金509/629；近半年复权单位净值增长率为2.89%，位于同类可比基金516/629；近一年复权单位净值增长率为5.20%，位于同类可比基金467/623；近三年复权单位净值增长率为11.11%，位于同类可比基金320/557。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.2315，位于同类可比基金465/553。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为7.6%，同类可比基金排名334/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为6.78%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为26.86%，同类平均为19.14%。2023年一季度末基金达到34.93%的最高仓位，2024年末最低，为12.28%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.45亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是京能电力、格力电器、北京银行、中国平安、东阿阿胶、江苏银行、申能股份、成都银行、渝农商行、齐鲁银行。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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