交银精选混合：2025年第三季度利润15.57亿元 净值增长率40.32%

　　AI基金交银精选混合（519688）披露2025年三季报，第三季度基金利润15.57亿元，加权平均基金份额本期利润0.3124元。报告期内，基金净值增长率为40.32%，截至三季度末，基金规模为50.76亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为1.1元。基金经理是张雪蓉。

　　基金管理人在三季报中表示，展望 2025 年四季度，我们继续看好权益市场表现，结构性机会仍然突出，我们依然看好：（1）科技：海外 AI 算力进入大模型性能提升带动推理需求爆发带动算力需求提升的良性循环，供给端格局优异，估值不高，天花板仍然看不到；国产 AI 算力受益于良率提升，先进制程扩产，供给受限问题缓解，业绩进入加速释放期，我们也会寻找估值合理公司配置；（2）消费：继续看好游戏出海和好产品拓圈；关注悦己消费、健康消费、性价比消费、质价比消费等新的消费趋势，选择产品、渠道、管理等竞争力突出且估值相对合理的公司配置；从价值角度，也看好格局稳定、股息率突出的传统消费龙头的配置价值；（3）制造：依然看好海风，十五五国内深远海和欧洲需求共振，单 GW 海缆价值量提升明显，格局优异，估值合理；（4）周期：看好需求有增量，供给受限的铜等。

　　截至10月29日，交银精选混合近三个月复权单位净值增长率为31.48%，位于同类可比基金19/130；近半年复权单位净值增长率为50.93%，位于同类可比基金23/130；近一年复权单位净值增长率为40.68%，位于同类可比基金42/130；近三年复权单位净值增长率为25.55%，位于同类可比基金62/124。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6111，位于同类可比基金58/125。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为35.53%，同类可比基金排名67/124。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.25%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.3%，同类平均为86.15%。2021年一季度末基金达到91.16%的最高仓位，2019年三季度末最低，为74.48%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为50.76亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是恺英网络、新易盛、中际旭创、中天科技、沪电股份、东方电缆、宁德时代、ST华通、睿创微纳、燕京啤酒。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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