交银启汇混合A：2025年第三季度利润2.68亿元 净值增长率22.88%

　　AI基金交银启汇混合A（009618）披露2025年三季报，第三季度基金利润2.68亿元，加权平均基金份额本期利润0.1926元。报告期内，基金净值增长率为22.88%，截至三季度末，基金规模为13.51亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为0.99元。基金经理是楼慧源，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，交银悦信精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达29.29%；交银启汇混合A最低，为24.75%。

　　基金管理人在三季报中表示，本报告期，组合加仓了医药研发外包、游戏和资源品个股，减仓了创新药和内需相关的业绩不及预期的个股。

　　当下沪深300的估值水平处于历史中枢水平，权益市场具备性价比。我们认为积极寻找的个股可能有以下表现形式：（1）成熟行业的优质龙头公司，关注经营性现金流、资本开支、自由现金流等指标，以及关注公司的股东回报能力和意愿如何；（2）积极成长的高质量公司，面对的可及市场较大，渗透率仍较低，需求端仍较快增长的公司，且先进入者有先发优势；（3）早期技术创新的机会，具备更强的爆发性。

　　截至10月29日，交银启汇混合A近三个月复权单位净值增长率为5.78%，位于同类可比基金154/185；近半年复权单位净值增长率为20.19%，位于同类可比基金141/185；近一年复权单位净值增长率为24.75%，位于同类可比基金111/181；近三年复权单位净值增长率为6.47%，位于同类可比基金141/175。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3685，位于同类可比基金137/177。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为34.11%，同类可比基金排名73/176。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.37%，同类平均为87.62%。2020年末基金达到90.18%的最高仓位，2020年三季度末最低，为44.62%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为13.51亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、恒瑞医药、紫金矿业、药明合联、药明康德、ST华通、宁德时代、科伦博泰生物-B、华测导航、东鹏饮料。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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