富国创业板两年定期开放混合：2025年第三季度利润3.77亿元 净值增长率44.49%

　　AI基金富国创业板两年定期开放混合（161040）披露2025年三季报，第三季度基金利润3.77亿元，加权平均基金份额本期利润0.5432元。报告期内，基金净值增长率为44.49%，截至三季度末，基金规模为12.24亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为1.825元。基金经理是曹晋，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，富国通胀通缩主题轮动混合A/B近一年复权单位净值增长率最高，达109.7%；富国创业板两年定期开放混合最低，为61.26%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金在三季度延续了二季度的配置思路，重点看好海外算力和游戏等绩优企业方向，取得了不错的超额收益。海外算力在三季度 asic 芯片需求逐渐释放，海外 csp 大厂陆续加单，使得相关上市公司的业绩出现较大幅度的上修。盈利的上修是超额收益的主要来源。同时，游戏板块也迎来了传统旺季暑期档。除了头部企业游戏流水持续上升以外，腰部企业受益于流水上升和利润率改善，盈利预期也出现不同幅度的上修。盈利上修也成为了游戏板块重要的上涨驱动因素。目前海外算力和游戏板块经历了持续上涨后，估值逐步从低估转为相对合理。后续需要观察产业链的景气度变化寻找超额收益。

　　截至10月29日，富国创业板两年定期开放混合近三个月复权单位净值增长率为31.64%，位于同类可比基金33/265；近半年复权单位净值增长率为65.70%，位于同类可比基金18/265；近一年复权单位净值增长率为61.26%，位于同类可比基金22/265；近三年复权单位净值增长率为51.00%，位于同类可比基金36/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8549，位于同类可比基金41/252。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为32.61%，同类可比基金排名95/251。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.84%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.89%，同类平均为85.99%。2021年末基金达到94.35%的最高仓位，2020年三季度末最低，为42.53%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为12.24亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、东方财富、九方智投控股、宁德时代、同花顺、深南电路、天孚通信、绿联科技、锐捷网络。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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