光大阳光启明星创新驱动混合A：2025年第三季度利润484.28万元 净值增长率28.29%

　　AI基金光大阳光启明星创新驱动混合A（860016）披露2025年三季报，第三季度基金利润484.28万元，加权平均基金份额本期利润0.3805元。报告期内，基金净值增长率为28.29%，截至三季度末，基金规模为2071.35万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.742元。基金经理是孟巍，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，光大阳光启明星创新驱动混合A近一年复权单位净值增长率最高，达34.23%；截至10月24日，光大阳光香港精选混合(QDII)A最低，为24.2%。

　　基金管理人在三季报中表示，本报告期启明星维持较高仓位运作，围绕科技、制造等行业布局，三季度对 AI 相关硬件进行止盈操作，我们认为其估值或许已经透支未来成长空间，同时对处在景气周期位置、产业链变化兑现同时估值合理的新能源风电等板块进行了布局，同时维持对表现较为疲弱的汽车、两轮车类股票的持有，也逆向布局了一些和顺周期宏观相关的超跌板块，这些板块前期涨幅有限，虽然行业基本面仍然磨底，但这些龙头公司经过过去几年压力测试，通过自身的经营调整或已经展现出了逆贝塔的能力，财务报表持续改善，当前较低的估值隐含了较大的期权属性，我们耐心持有，期待后续价值的回归。

　　截至10月27日，光大阳光启明星创新驱动混合A近三个月复权单位净值增长率为20.64%，位于同类可比基金204/689；近半年复权单位净值增长率为28.95%，位于同类可比基金322/688；近一年复权单位净值增长率为34.23%，位于同类可比基金217/653；近三年复权单位净值增长率为5.25%，位于同类可比基金228/364。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5712，位于同类可比基金138/360。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为42.31%，同类可比基金排名251/363。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.52%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.73%，同类平均为83.73%。2023年三季度末基金达到92.21%的最高仓位，2025年上半年末最低，为81.86%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2071.35万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是大金重工、道通科技、九号公司、阿里巴巴-W、雅迪控股、腾讯控股、北方华创、润丰股份、浙江荣泰、明阳智能。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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