凯石元鑫混合发起式A：2025年第三季度利润43.75万元 净值增长率3.59%

　　AI基金凯石元鑫混合发起式A（023526）披露2025年三季报，第三季度基金利润43.75万元，加权平均基金份额本期利润0.0356元。报告期内，基金净值增长率为3.59%，截至三季度末，基金规模为1378.04万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月30日，单位净值为1.095元。基金经理是李琛，目前管理3只基金。

　　基金管理人在三季报中表示，在组合构建上，我们侧重于选择基本面稳健、估值合理并具备一定安全边际的资产。主要围绕以下三个方向进行配置：一是持续增持基础材料及上游资源行业中现金流充裕、分红回报稳定的龙头公司，依托其防御特性夯实组合价值基础；二是在工业制造领域，聚焦那些受益于技术升级、效率改善及行业集中度提升的优质企业，尽管短期业绩可能存在波动，但其长期成长逻辑未发生改变；三是配置行业优势明显、财务健康的大型国有能源企业，作为组合的稳定器，提升整体能源安全边际与收益的确定性。报告期间，我们根据各资产估值与基本面的动态变化，对持仓进行了适时调整，并对部分因行业周期或市场情绪影响导致价格低估、但核心竞争力突出的制造业及周期板块个股，基于长期价值考量进行了适量增配。

　　截至10月30日，凯石元鑫混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为1.81%，位于同类可比基金624/689；近半年复权单位净值增长率为8.51%，位于同类可比基金641/688。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.2572。

　　截至10月30日，基金成立以来最大回撤为2.58%。单季度最大回撤出现在2025年三季度，为2.58%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为56.19%，同类平均为83.73%。2025年三季度末基金达到62.53%的最高仓位，2025年上半年末最低，为49.84%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1378.04万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是四川路桥、伊利股份、中国联通、宝钢股份、华泰证券、昆仑能源、华润燃气、中国平安、中国海洋石油、广深铁路。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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