嘉实产业先锋混合A：2025年第三季度利润3.28亿元 净值增长率33.83%

　　AI基金嘉实产业先锋混合A（009869）披露2025年三季报，第三季度基金利润3.28亿元，加权平均基金份额本期利润0.2948元。报告期内，基金净值增长率为33.83%，截至三季度末，基金规模为11.91亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月30日，单位净值为1.144元。基金经理是姚志鹏和熊昱洲，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月30日，嘉实新能源新材料股票A近一年复权单位净值增长率最高，达72.67%；嘉实产业先锋混合A最低，为50.13%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度市场先快速上涨后震荡，市场总是沿着“改善预期——拐点出现——盈利超预期”的周期演绎，目前市场在改善预期修复后开始观察拐点出现的行业和机会。后续盈利出现明显改善的行业和公司的估值预计进一步修复，我们三季度围绕企业盈利改善预期和目前的估值分位继续重点配置“新能源”、“新科技”、“新消费”和“创新药”为代表的四新资产，并随着市场的节奏适当增加制造类和科技类资产的比例，适当减少了消费和医药的比例，对组合波动控制有一定正向贡献。我们后续预计继续跟踪相关投资线索中期空间、估值分位进行新线索的挖掘和组合的平衡。

　　截至10月30日，嘉实产业先锋混合A近三个月复权单位净值增长率为18.24%，位于同类可比基金62/185；近半年复权单位净值增长率为36.40%，位于同类可比基金63/185；近一年复权单位净值增长率为50.12%，位于同类可比基金28/181；近三年复权单位净值增长率为55.41%，位于同类可比基金20/175。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8354，位于同类可比基金24/177。

　　截至10月30日，基金近三年最大回撤为37.81%，同类可比基金排名94/176。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为23.46%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.17%，同类平均为87.62%。2024年一季度末基金达到93.54%的最高仓位，2020年末最低，为86.2%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为11.91亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、小鹏汽车-W、药明康德、湖南裕能、药明生物、豪威集团、地平线机器人-W、阿里巴巴-W、璞泰来、农夫山泉。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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