民生加银新战略混合A：2025年第三季度利润817.09万元 净值增长率19.07%

　　AI基金民生加银新战略混合A（001352）披露2025年三季报，第三季度基金利润817.09万元，加权平均基金份额本期利润0.2252元。报告期内，基金净值增长率为19.07%，截至三季度末，基金规模为4888.05万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月28日，单位净值为1.359元。基金经理是尹涛，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月28日，民生加银内核驱动混合A近一年复权单位净值增长率最高，达29.7%；民生加银新战略混合A最低，为17.62%。

　　基金管理人在三季报中表示，由于国内消费增速较低，我们在三季度减配了内需消费相关品种，较早清仓了偏防御类的家电个股，同时，不断提高成长股的配置比例。我们曾提出看好的三个方向：AI+、创新药、新消费。经历本轮上涨，我们愈发坚定这一看法，虽然市场经历了一个季度的快速上涨，但是，很多公司的估值水平仍然不高，我们将聚焦在上述三个方向中继续寻找优秀公司进行投资。

　　截至10月28日，民生加银新战略混合A近三个月复权单位净值增长率为8.65%，位于同类可比基金769/1287；近半年复权单位净值增长率为20.23%，位于同类可比基金754/1287；近一年复权单位净值增长率为17.62%，位于同类可比基金733/1287；近三年复权单位净值增长率为12.18%，位于同类可比基金747/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5035，位于同类可比基金674/1285。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为40.61%，同类可比基金排名929/1274。单季度最大回撤出现在2023年一季度，为13.91%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.69%，同类平均为72.35%。2024年末基金达到91.75%的最高仓位，2021年上半年末最低，为11.02%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4888.05万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是比亚迪、紫金矿业、潮宏基、泽璟制药、泛亚微透、华测导航、长源东谷、明阳电气、广发证券、涛涛车业。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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