国泰蓝筹精选混合A：2025年第三季度利润1.23亿元 净值增长率9.98%

　　AI基金国泰蓝筹精选混合A（008174）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.23亿元，加权平均基金份额本期利润0.1253元。报告期内，基金净值增长率为9.98%，截至三季度末，基金规模为11.12亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.316元。基金经理是张容赫，目前管理4只基金。其中，截至10月28日，国泰蓝筹精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达13.67%；国泰招享添利六个月持有混合发起A最低，为2.61%。

　　基金管理人在三季报中表示，拉开视角到全球，我们可以发现海外面临的情况与国内高度类似，除了通胀上的判断，国内是单独处于通缩区间、海外普遍处于通胀区间以外，海外市场宏观经济状况也面临一定压力，同时权益市场表现良好，全部的流动性主要集中于科技成长和有色领域。特别是，大多数海外基金经理也都认可当前处于滞涨期（通胀高增长低）而非金发姑娘期（通胀低增长高）。一言蔽之，目前全球市场处于高度共振状态，资金推动的迹象显著，尾部风险高。我们组合仓位中性，结构上看好中国经济的核心资产、看淡中国经济的红利资产、全球共振的科技成长我们都有所配置，出于组合波动的考虑，我们在 8 月兑现了大多数的科技成长部分，这使得我们的组合在风格上和市场热点有所偏离，特别是进入 9 月，这种情况更加严重，这也造成了相对排名的落后。

　　截至10月28日，国泰蓝筹精选混合A近三个月复权单位净值增长率为3.75%，位于同类可比基金164/185；近半年复权单位净值增长率为11.10%，位于同类可比基金168/185；近一年复权单位净值增长率为13.67%，位于同类可比基金148/181；近三年复权单位净值增长率为30.54%，位于同类可比基金61/175。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5003，位于同类可比基金106/177。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为39.21%，同类可比基金排名112/177。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.01%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.21%，同类平均为87.62%。2021年三季度末基金达到93.82%的最高仓位，2025年上半年末最低，为69.07%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为11.12亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是浙富控股、长春高新、爱美客、贵州茅台、复星医药、中国中免、中国交建、上海临港、中国建筑、滨江集团。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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