南方内需增长两年持有期股票A：2025年第三季度利润3亿元 净值增长率27.52%

　　AI基金南方内需增长两年持有期股票A（008854）披露2025年三季报，第三季度基金利润3亿元，加权平均基金份额本期利润0.2465元。报告期内，基金净值增长率为27.52%，截至三季度末，基金规模为12.5亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至10月28日，单位净值为1.172元。基金经理是骆帅，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月28日，南方港股通优势企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达51.13%；南方内需增长两年持有期股票A最低，为27.04%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金在运作过程中，重点关注内需增长相关领域，注重估值与成长性的平衡。在经济转型升级大背景下，国内经济的增长点已经由传统的地产、基建以及相关领域的消费驱动，转向了以信息技术、高科技制造和体验消费为主的制造和服务领域。国产替代不仅在半导体领域如火如荼，在泛消费领域也呈现明显的趋势，国产品牌相对外资品牌的份额在不断提升，在年轻消费群体中尤其明显。我们增加了人工智能相关的软硬件领域配置比例，适度降低了受国补退坡影响的传统耐用消费品配置，关注新消费领域在估值回调过程中的配置机会。

　　截至10月28日，南方内需增长两年持有期股票A近三个月复权单位净值增长率为19.57%，位于同类可比基金24/58；近半年复权单位净值增长率为30.13%，位于同类可比基金30/57；近一年复权单位净值增长率为27.04%，位于同类可比基金32/57；近三年复权单位净值增长率为19.86%，位于同类可比基金39/56。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5207，位于同类可比基金42/56。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为28.37%，同类可比基金排名21/56。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.83%，同类平均为88.58%。2024年一季度末基金达到92.75%的最高仓位，2021年三季度末最低，为78.23%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为12.5亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、徐工机械、福耀玻璃、久立特材、生益科技、春风动力、阳光电源、中芯国际、ST华通。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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