宏利逆向策略混合：2025年第三季度利润2091.76万元 净值增长率21.13%

　　AI基金宏利逆向策略混合（229002）披露2025年三季报，第三季度基金利润2091.76万元，加权平均基金份额本期利润0.4183元。报告期内，基金净值增长率为21.13%，截至三季度末，基金规模为1.12亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为2.392元。基金经理是李婷婷，目前管理8只基金。其中，截至10月28日，宏利500指数增强(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达30.13%；宏利消费混合A最低，为-1.3%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金在操作中，采用量化与基本面结合的投资方法，均衡配置组合，力争获取长期稳健的相对市场的超额收益。本基金在投资策略上做进一步优化，基于股票的分域定价和 DCF 现金流折现模型，均衡配置下述几类长期具有超额收益短期形成风格互补的策略，即基于近端现金流的业绩超预期策略、基于中期现金流的景气成长策略、基于远端现金流假设的核心资产策略、基于风险溢价变化的低估值策略以及基于大样本统计的小盘统计套利策略，并重点关注一些被市场定价忽略的逆向投资机会。从结构上分散由于市场风格大幅波动造成的风险。本报告期内，本基金增加了机械、有色金属、电子的配置，减少了计算机、建筑、非银行金融的配置。

　　截至10月28日，宏利逆向策略混合近三个月复权单位净值增长率为13.20%，位于同类可比基金325/621；近半年复权单位净值增长率为29.30%，位于同类可比基金304/619；近一年复权单位净值增长率为22.92%，位于同类可比基金366/611；近三年复权单位净值增长率为14.89%，位于同类可比基金281/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.452，位于同类可比基金304/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为30.37%，同类可比基金排名136/513。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为19.08%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.87%，同类平均为85.66%。2025年一季度末基金达到93.14%的最高仓位，2020年三季度末最低，为87.86%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.12亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是吉比特、药明康德、福耀玻璃、山东黄金、寒武纪、科沃斯、建投能源、思维列控、宁德时代、紫金矿业。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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