东方红明鉴优选定开混合：2025年第三季度利润396.7万元 净值增长率5.17%

　　AI基金东方红明鉴优选定开混合（009842）披露2025年三季报，第三季度基金利润396.7万元，加权平均基金份额本期利润0.0656元。报告期内，基金净值增长率为5.17%，截至三季度末，基金规模为8064.32万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.341元。基金经理是余剑峰，目前管理5只基金。其中，截至10月24日，东方红明鉴优选定开混合近一年复权单位净值增长率最高，达17.19%；截至10月28日，东方红慧鑫甄选6个月持有混合A最低，为7.15%。

　　基金管理人在三季报中表示，股票投资策略上，组合采用了量化的风险管理方式，自上而下对宏观经济、行业板块、细分行业、投资风格四个层次构建了相应的风险预算配置体系，并将可转债映射到正股进行统一的风险管理。考虑到产品的规模与适用策略，组合维持了高杠杆以及可转债资产的高权重。回顾2025年三季度，综合考虑股债资产的投资性价比，组合将权益类资产以均衡分散的风格维持在目标年化波动率 8%左右的水平，并维持了较高的港股占比。板块配置上，为了实现股债对冲效果，组合总体在各个行业板块上保持了标配。

　　截至10月24日，东方红明鉴优选定开混合近三个月复权单位净值增长率为2.68%，位于同类可比基金281/629；近半年复权单位净值增长率为12.63%，位于同类可比基金56/629；近一年复权单位净值增长率为17.18%，位于同类可比基金31/623；近三年复权单位净值增长率为27.31%，位于同类可比基金32/557。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为1.0523，位于同类可比基金73/553。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为6.43%，同类可比基金排名285/552。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.51%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为19.02%，同类平均为19.14%。2021年末基金达到24.49%的最高仓位，2023年末最低，为14.04%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为8064.32万元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是小米集团-W、腾讯控股、招商银行、汇丰控股、阿里巴巴-W、宁德时代、紫金矿业、中际旭创、中芯国际、联想集团。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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