嘉实消费精选股票A：2025年第三季度利润198.95万元 净值增长率0.29%

　　AI基金嘉实消费精选股票A（006604）披露2025年三季报，第三季度基金利润198.95万元，加权平均基金份额本期利润0.0073元。报告期内，基金净值增长率为0.29%，截至三季度末，基金规模为4.16亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于消费股票。截至10月28日，单位净值为1.551元。基金经理是吴越，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至10月28日，嘉实新起航混合A近一年复权单位净值增长率最高，达15.61%；嘉实优享生活混合A最低，为1.24%。

　　基金管理人在三季报中表示，经过季度回调后，我们认为内需板块迎来了新一轮的布局机会：

　　1、方向：正如上半年所判断的，此轮内需资产定位为趋势性反转而非反弹，无论是政策面、交易面还是基本面，均呈现出见底迹象，过去 4 年消费熊市核心问题的核心归因包括出生率下降（25 年生育刺激政策出台，新生儿增速二阶导企稳）、消费信心受损（24H2 开始提振内需成为政府工作报告中最重要任务）、负财富效应（资本市场价格和地产价格企稳回升），这些在 25 年都已经看到反转的曙光。

　　2、方位：经历短期回调后，目前板块估值性价比再一次回到过去四年的极高区域，考虑到年底估值切换、26 年 PPI/地产为代表的宏观驱动力有望结束负向拖累，我们认为此轮内需行情正在从左侧、结构性逐步转向为有基本面支撑的右侧、全面性行情，新消费为代表的成长+传统消费为代表的价值线索都有望进入投资窗口期。

　　截至10月28日，嘉实消费精选股票A近三个月复权单位净值增长率为-1.74%，位于同类可比基金39/43；近半年复权单位净值增长率为-0.52%，位于同类可比基金34/43；近一年复权单位净值增长率为9.75%，位于同类可比基金13/43；近三年复权单位净值增长率为-0.94%，位于同类可比基金23/40。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.111，位于同类可比基金25/40。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为45.2%，同类可比基金排名9/12。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21.91%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87%，同类平均为88.24%。2023年一季度末基金达到93.28%的最高仓位，2019年上半年末最低，为68.61%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为4.16亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是海大集团、中国东方教育、银河娱乐、潮宏基、阿里巴巴-W、泸州老窖、珍酒李渡、毛戈平、酒鬼酒、妙可蓝多。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：嘉实消费精选股票A：2025年第三季度利润198.95万元 净值增长率0.29%)

(责任编辑：system)