国富安颐稳健6个月持有期混合A：2025年第三季度利润4.72万元 净值增长率0.6%

　　AI基金国富安颐稳健6个月持有期混合A（017886）披露2025年三季报，第三季度基金利润4.72万元，加权平均基金份额本期利润0.0055元。报告期内，基金净值增长率为0.6%，截至三季度末，基金规模为667.9万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.108元。基金经理是王晓宁和沈竹熙，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，国富鑫颐收益混合A近一年复权单位净值增长率最高，达7.03%；国富安颐稳健6个月持有期混合A最低，为6.69%。

　　基金管理人在三季报中表示，本季度，权益市场表现出极致的成长风格，本基金股票持仓集中在价值方向，并没有契合当下的市场结构。即便基金策略是区别于传统红利策略的“未来红利”策略，已考虑部分成长因子，仍没有实现预期中净值增长幅度。展望四季度，权益市场单边表现+成长风格为主的市场结构，较为依赖中美稳定的贸易关系，但这个前提或将受到短期考验。市场转向震荡，风格走向均衡，是大概率事件，这将有利于红利资产的表现恢复。另外，在经历了阶段回调后，红利资产的息率收益和风险匹配程度，已然具备了较强吸引力。从基金管理的角度，我们的目标是在控制回撤的前提下，追求合理的回报水平，红利是该目标下的资产选择。我们将从市场变化中，不断汲取教训，争取让策略的适应性更为广泛。本基金在三季度适度降低了持仓和久期，投资品种以利率债、存单、高评级信用债为主。

　　截至10月27日，国富安颐稳健6个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.06%，位于同类可比基金500/629；近半年复权单位净值增长率为2.04%，位于同类可比基金570/629；近一年复权单位净值增长率为6.68%，位于同类可比基金348/623。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.213。

　　截至10月27日，基金成立以来最大回撤为1.22%。单季度最大回撤出现在2025年一季度，为1.1%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为10.84%，同类平均为19.14%。2025年三季度末基金达到14.7%的最高仓位，2024年一季度末最低，为5.61%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为667.9万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、中广核矿业、西安银行、民生银行、贵州茅台、兴业银行、恒立液压、鼎通科技、紫金矿业、中国铁塔。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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