兴业研究精选混合A：2025年第三季度利润1.87亿元 净值增长率26.08%

　　AI基金兴业研究精选混合A（010460）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.87亿元，加权平均基金份额本期利润0.3943元。报告期内，基金净值增长率为26.08%，截至三季度末，基金规模为8.29亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.884元。基金经理是邹慧，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，兴业研究精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达50.76%；兴业弘远回报混合发起式A最低，为27.67%。

　　基金管理人在三季报中表示，配置上重点看好以下方向：1、从结构上来看，基于交易结构和筹码拥挤度的考量，以AI为代表的科技类资产短期内可能面临着估值性价比的困扰，但我们坚定认为科技行业仍然是市场的主线，如果出现调整，将迎来良好的配置机会；2、有色金属行业，地缘政治冲突可能带来供给端的收缩，人工智能带来需求端的放大，贵金属则反应了市场对于美元信用体系的担忧，供求关系的变化决定了价格端的易涨难跌；3、军工行业，地缘不稳定以及军贸带来的行业扩容有利于行业估值的扩张；4、反内卷行业，快递、光伏、化工等行业如果行业政策执行到位，有利于行业供求关系的改善。

　　截至10月27日，兴业研究精选混合A近三个月复权单位净值增长率为20.33%，位于同类可比基金89/265；近半年复权单位净值增长率为37.29%，位于同类可比基金78/265；近一年复权单位净值增长率为50.76%，位于同类可比基金35/265；近三年复权单位净值增长率为52.81%，位于同类可比基金21/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8894，位于同类可比基金33/252。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为34.06%，同类可比基金排名111/251。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为20.86%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.96%，同类平均为85.99%。2021年末基金达到89.45%的最高仓位，2025年一季度末最低，为81.05%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为8.29亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是睿创微纳、长芯博创、天奈科技、佳驰科技、紫金矿业、天孚通信、中际旭创、完美世界、应流股份、三环集团。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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