美银公布10月最新主动基金持仓数据 英伟达仍是机构“宠儿”

　　美国银行(BofA)最新公布的10月主动基金持仓数据显示，美股芯片与电子设计自动化(EDA)板块的资金分布出现显著分化，英伟达(NVDA.US)依旧是机构最广泛持有的半导体股。

　　BofA分析师Vivek Arya团队指出，截至10月，英伟达被76%的美股主动型基金经理持有，这一比例较上季度提升219个基点、同比上升539个基点，显示其在AI浪潮中的主导地位进一步稳固。英伟达在投资组合中的相对权重为1.11倍，略高于科技与通信服务板块中其他前16大重仓股的中位数(1.06倍)。

　　相比之下，AMD虽为费城半导体指数(SOX.US)年内表现最突出的个股之一，机构持仓仍显不足。10月仅24%的基金经理持有AMD，虽较7月的20%有所回升，但仍远低于2024年同期的38%。BofA指出，AMD在基金中的相对权重仅0.19倍，较去年同期(0.59倍)大幅下降。

　　BofA维持AMD“买入”评级与300美元目标价，并预计公司将在11月11日分析师日更新其AI加速器市场的总体可寻址规模(TAM)，成为后续催化剂。

　　从季度变动来看，Synopsys(SNPS.US)与AMD成为持仓增长最快的个股。Synopsys因完成与Ansys的350亿美元收购案，持仓比例环比提升466个基点；AMD增长438个基点，受到“关键客户支持”的提振。

　　相反，高通(QCOM.US)、安森美半导体(ON.US)与微芯科技(MCHP.US)则录得最大减持，分别下降356、192和137个基点，反映出模拟与工业半导体板块的前景趋弱。

　　从持仓比例看，AMD、Teradyne(TER.US)与英特尔(INTC.US)位列前三，季度增幅分别为43%、34%与21%。而安森美半导体、美光科技(MU.US)与高通的权重则分别下降32%、17%与16%。整体来看，半导体板块在标普500中的相对权重为0.96倍，较去年12月的0.97倍略降，但高于今年8月的0.95倍。

　　与此同时，10月，日本软银集团出售了其全部英伟达股份，套现约58.3亿美元，用以扩大AI领域投资，进一步引发市场关注。受此消息影响，周二科技股普遍走软，截至发稿，英伟达跌超3.3%，美光科技跌超4%，AMD跌超1.6%。

　　值得注意的是，这并非软银首次退出英伟达。公司早在2019年曾清仓，后于2020年重新买入小额股份，并在2024年3月底增持至约30亿美元。凭借此波AI行情，英伟达市值两年间飙升逾2万亿美元，也助推软银第二财季录得2.5万亿日元(约162亿美元)净利润，远超市场预期。

（文章来源：智通财经）

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