文兴：“手机+星链”将重构全球通信格局 投资者如何布局？

　　当下还无法确定库克的iPhone与马斯克的Space X是否会进行合作，但就目前了解到的信息来看，已经足够让我们思考一个问题了：“手机+地面基站”这个模式是不是到了要考虑换成“手机+卫星互联网”模式了？不管这一进程如何变化，一旦“手机+卫星互联网”模式成为趋势，作为投资者，该如何看待其中的变化与可能受益的行业呢？

　　早在2022年iPhone14系列发布时，苹果就带有“卫星紧急SOS”功能，能通过卫星发布紧急救助请求。后来又加了一个实用功能：电网断了的时候，也能用卫星收发短信，算是把卫星连接的用途拓宽了。而在11月9日，有媒体爆料称：苹果正计划大幅升级iPhone和Apple Watch的卫星通信功能。从爆料的内容来看，也许这些方面会出现变化：就算没有蜂窝信号、没有Wi-Fi，苹果地图照样能直接靠卫星启动；大家常用的APP（比如户外类、工具类等APP），说不定也能靠卫星联网；在信息APP里发图片也能靠卫星，以前只能发文字，现在能传图片；室内也能轻松连接卫星；支持5G NTN卫星通信，技术更先进，连接稳定性可能会更好。不过，即便如此，还不能语音通话、视频聊天。马克·古尔曼说，实现这些功能有一个前提，得靠苹果之前投了约11亿美元的卫星公司全球星（Globalstar，股票代码：GSAT），它的基础设施必须先升级才行。古尔曼还说，如果SpaceX能收购全球星，那么，这个升级过程可能会快很多。说到这里笔者才看到马斯克的身影，现在就来看看全球星与星链的差别。

　　2025年，全球星股价呈强劲上涨趋势，中途虽有短期波动，但全年涨幅显著，还创下52周新高。全球星当前在轨卫星为第一代星座的48颗工作卫星加8颗备份星，同时正推进含50余颗卫星的第三代Aurora星座建设。这与马斯克麾下的星链无法相比。截至2025年11月11日，星链累计入轨卫星已达10,290颗，在轨运行的有8600颗。两者对比来看，星链在行业中占据绝对主导地位。虽然规模差距大，但全球星凭借差异化路线也有发展前景，尽管无法与星链正面抗衡，但有不可替代的竞争优势。不过，全球星也存在着一定的风险，笔者估计这也是库克的担心：公司高度依赖与苹果的合作，而马斯克的SpaceX针对性调整卫星设计以适配苹果设备，这让全球星面临失去核心合作的风险。

　　不过，笔者认为，如果iPhone直接接入星链网络，那么，全球移动通信将迎来“地面+太空”双轨重构。运营商格局重构，“管道竞争”升级为“生态竞争”。传统地面运营商的“基站垄断”被打破，用户可自由选择“地面套餐+星链补充”或纯星链服务，运营商被迫降价、升级服务，或与星链合作推出混合套餐。中小运营商生存空间被挤压，行业加速整合，头部运营商可能会联合其他卫星企业对抗“星链+苹果”联盟，形成“地面阵营”与“天地一体阵营”对峙的格局。户外设备（无人机、智能农机、科考设备等）无需依赖本地网络，直接接入星链就可以实现全球远程控制，工业物联网、智慧农业边界大幅拓展等。频谱资源争夺加剧，国际频谱分配规则面临改写。监管难题凸显，数据跨境流动、信息安全成为新争议点，各国需出台专门的卫星通信监管政策。“苹果+星链”可能主导“手机直连卫星”的技术标准。其他手机厂商、卫星企业被迫跟进，形成新的行业技术规范。这会让移动通信从“依赖地面基础设施”的局限中解放，进入“全球无缝连接”时代。

　　如果上述假设成立，那么，对国内产业的冲击和收益方面将带来什么影响？笔者认为，凭借全域通信优势吸引对户外、远洋等场景有通信需求的高端用户，这会给华为、小米等国产旗舰机的卫星通信功能带来压力，倒逼国产厂商加速功能升级。地面通信基建面临挑战。不过，对国内主流场景影响有限，仅对偏远山区、海洋等基站建设成本高的区域形成冲击。通信安全管控将提上日程，也会促使监管体系有针对性地完善。在国内行业应变对策方面，手机厂商将加码卫星通信技术，加快国产低轨卫星组网进程。同时，国内企业会加大卫星通信专用芯片、射频器件的研发投入，降低核心技术对外依赖。三大运营商可能会减少偏远地区低效益基站的重复建设，转而与国内卫星网络合作，探索“地面基站+卫星”的融合通信模式。如果这样，受益的行业就有以下几类。

　　卫星通信上游制造行业：低轨卫星制造企业（如中国卫通等）会迎来更多组网订单；华力创通等研发卫星通信基带芯片的企业，以及生产高频射频器件的厂商，会因手机卫星功能升级获得更多需求。

　　卫星通信中游设备行业：信维通信等为手机提供高频段天线的企业，移远通信等通信模组厂商，会因国产手机适配卫星通信的硬件升级需求，拓宽业务边界，订单量有望显著增长。

　　下游特定应用行业：应急救援行业可借助升级后的手机卫星通信，提升偏远灾害现场的通信效率；户外导航、远洋航运、户外探险服务等行业，也会因全域通信的普及，开发更多定制化服务，比如实时户外定位、远洋在线调度等。

　　让笔者感到高兴的是，我国正在加速推进自主低轨卫星星座建设，以应对星链的竞争压力。中国星网负责的GW星座规划部署约1.3万颗卫星，截至2025年6月已发射51颗卫星（含34颗组网卫星）。中国卫星互联网运营商中国卫星网络集团有限公司已通过新技术试验卫星实现了全球首次基于5G非地面网络（5G NTN）标准的手机直连卫星宽带视频通话。

　　总之，一句话：留意中国卫星通信产业吧！

（文章来源：金融投资报）

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