向高质量进阶 探索银行系公募差异化突围——专访兴业基金总经理李辉

　　“过去几年行业发展像在不停换挡，从固收稳到权益热，从主动强到被动兴，慢一步就会跟不上。”兴业基金总经理李辉用一句话道出身处变局的迫切感受。这两年，兴业基金推进了战略调整——补强补全权益战线，升级转型营销模式，打造“以客户为中心”的产品货架……每一步动作的核心，都紧扣“跟着行业动，贴着需求走”的节奏。

　　作为银行系基金公司，“稳健”刻在了基因里，但李辉不想只守着固收的“舒适区”。目前，公司战略调整的成效正在慢慢显现。据国泰海通证券的数据统计，截至三季度末，兴业基金近三年权益超额收益跻身市场前30%。同时，被动指数战线快速落子，借助母行赋能融入“兴业ETF生态圈”。

　　在他看来，行业正在推进高质量发展，银行系基金既要保得住优势，又得补得上短板。而最终目标是让投资者的获得感提升，同时公司的发展之路既要走得快也要走得稳。

　　发挥优势：“银行系”基因可遇难求

　　“兴业基金所带的银行系公募基因‘可遇难求’，是契合当下财富管理行业发展趋势的宝贵财富。”李辉说道。在他看来，银行系公募基金公司拥有三大天然优势——稳健经营理念、“以客户为中心”的产品货架和风险合规。

　　凭借这些天然禀赋，“银行系”基金公司的市场认可度逐步提升。兴业基金也敏锐地把握行业趋势，大力推进转型变革，努力“做强主业，做精专业”。

　　“转型的背后，离不开投研这一核心能力的支持。”李辉对记者道，公司始终坚守“持有人利益优先”原则，持续优化投资框架与业务流程，致力于打造平台化、特色鲜明且一体化的投研体系，并构建“以客户为中心”的产品货架。目前，公司已通过“公司小平台+集团大平台”的模式，实现了投研能力的升级与优化。

　　“公司小平台”方面，李辉表示，主要聚焦于兴业基金自身的投研、交易全链条的平台化与一体化发展。一方面，通过内部打破部门壁垒，确保投研思路与执行环节的高效衔接；另一方面，外部引入与内部选拔并举，夯实专业人才基础，并实现团队成员在战略思考、对外表述与实际行动上的高度统一，保障投研全链条的思想协同，切实提升投资业绩的稳定性与可持续性。

　　“集团大平台”则是深度融入兴业银行集团的大资管投研平台，借此提升自身投研实力。李辉解释道，公司持续加强与兴业研究、兴银理财等集团内专业机构的互动交流，联动共享、高效转化各自投研成果。

　　随着近期兴业基金党委领导班子的调整落定，多元背景、优势互补的高管团队将融合发挥各自擅长的优势。“在监管层以‘强监管、防风险、促高质量发展’为主线，推动公募行业向‘投资者利益优先’转型的背景下，公司将以党建引领作为高质量发展的遵循原则，牢牢把握金融工作的政治性、人民性，以‘党建+业务’深度融合为路径，紧扣金融‘五篇大文章’作战略布局，带领公司立足银行系基金公司特有禀赋，进一步实现集团内外资源的高效协同，持续做大做强‘银行系特色’的公募品牌。”李辉表示。

　　升级破局：“补强补齐”差异化发展

　　近些年来，指数基金规模实现爆发式增长。面对股债市场强弱切换与行业转型需求，兴业基金作为以固收投资见长的“银行系”公司，近两年来致力于补强权益投研短板并补齐权益产品线，积极深耕、拓展权益业务“能力圈”。

　　“众所周知，发展被动指数业务对公司资源的占用较大，依托股东方兴业银行的支持，兴业基金将被动指数业务定位为公司第二增长曲线，目前产品线已覆盖核心宽基、行业主题、策略指数、固收指数在内的多元化工具矩阵，适应从机构到个人投资者，从银行渠道到互金平台，从中长期配置到短期交易等差异化需求。”李辉说。

　　在他看来，作为“后发者”，兴业基金能够从各个条线与母行兴业银行进行密切合作，尤其是在前期投入、市场推广、渠道建设等众多环节，凭借集团化资源优势，公司可形成联动与发展合力。目前，其与兴业银行共建的“兴业ETF生态圈”，已实现从产品创设到配置服务的全流程贯通。

　　主动权益业务方面，兴业基金进一步完善了行业主题类产品线，希望能打造出紧跟业绩基准、跑出鲜明赛道风格、具备弹性锐度和“银行系特色”的权益投资招牌。公开数据显示，2024年以来，公司已发行成立了5只中长期契合国家发展战略、具有新质生产力特征的赛道型产品，涵盖科技创新、先进制造、创新药等前沿主题。

　　除了“补齐”权益产品线，兴业基金还进一步“补强”了权益投研的短板。“近两年，我们加强了投决会决议督导执行与落实‘提级管理’的要求，重视过程管理，在产品配置策略、重点持仓上落实精细化投资管理方案，加强投资组合的评估管理、风险排查，以提升业绩、改善投资者持有体验。”李辉介绍说。据国泰海通证券数据，截至今年9月末，兴业基金近三年、近两年、近一年的权益超额收益率均位列市场前30%。

　　响应变革：践行高质量发展目标

　　公募行业已从高速发展进入了高质量发展阶段，“重规模”到“重回报”的转型要求，推动着包括兴业基金在内的所有基金公司加速变革。

　　李辉认为，规模增长和回报提升本是辩证统一的关系，而不是背道而驰。“只有通过回报的高质量提升，才能带动规模的有效增长。”李辉直言。

　　“我们的目标是打造‘以客户为中心’的产品货架。”李辉告诉记者，兴业基金的营销模式已摆脱了过往“以产品为中心”的传统思路，实现全面升级。

　　他进一步介绍道，目前公司成立了专门的团队，发掘整理不同客群的资产配置喜好与风险承受偏好，以各类型客户的个性化配置需求为出发点，打造适配零售、保险、理财子、中小银行等各类型客户的产品配置服务模板，形成业务闭环，明示产品定位及业绩亮点，根据市场环境持续优化投资策略，及时推送配置调整服务方案，做好业绩提升与客户维护。

　　“在未来产品的多元布局上，公司不会追求‘全品类覆盖’，而将结合自身资源禀赋，有所为、有所不为。围绕做好金融‘五篇大文章’，更有针对性地规划方向，避免供需错配，分阶段稳步推进目标落地。”李辉说。

　　展望未来，李辉表示，兴业基金将继续发挥“银行系”优势，立足战略定位、顺应市场变革，确保公司发展与国家战略同频、与客户需求共振，致力于成为资本市场的“稳定器”和社会财富的“管理者”，锚定内涵式高质量发展方向笃行不怠。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：向高质量进阶 探索银行系公募差异化突围——专访兴业基金总经理李辉)

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