百亿级私募，道歉

　　知名百亿级私募希瓦私募创始人梁宏，近日在周报中真诚道歉。

　　知情人士提供的希瓦私募最新周报显示，该私募旗下多数基金周度预估净值下跌7%左右，从最高点累计回撤幅度约20%。对此，梁宏在月报中坦言，这波回撤让人失望，深表歉意，回调原因主要有重仓创新药标的下跌，重仓硬件龙头公司下跌以及重仓介入美股稳定币股等。他反思称，自己在高位时过于兴奋，过于追求宏大叙事，而忽略了涨幅风险，忽略了性价比。

　　不过，在最新的周报中，梁宏称，明年依然非常看好市场。多位业内人士向记者透露，短期市场波动加剧不改A股和港股中长期向上的支撑因素，明年市场行情的估值因素或将逐渐让位于基本面驱动。

梁宏道歉

　　知情人士提供的希瓦私募最新周报显示，近日希瓦私募旗下多只产品陷入较大幅度的波动，单周下跌7%左右。

　　对此，梁宏在周报中解释称，第一阶段的回撤是9月22日-9月26日，原因是重仓的创新药股价下跌，出现了超4%的回撤。最近两个月，管理组合的重仓硬件龙头公司陷入调整，对组合造成了9%以上的回撤。

　　“另外，最近投资最大的错误是第三笔投资。几个月前公司重仓介入了美股稳定币股。该股上市后一度股价冲到300美元/每股，随后该标的股价调整50%-60%以后希瓦买入。但该股票属于新股上市，后续出现了巨量低成本股份解禁，而且我忽略了加密货币行业反转带来的巨大负面影响。近四周该标的的调整对组合造成了4%-5%的净值下跌。”梁宏直言。

　　在周报中，梁宏反思称，自己在股票高位时过于兴奋，过于追求宏大叙事，而忽略了涨幅风险，忽略了性价比。“我知道这次的巨大回撤，让多数人对我深深失望和不再信任。很多2021年买入的投资人已经在4-5年的时间中经历了不好的体验。我深表歉意。我知道后面可能会有大的赎回，也已经有准备了。”

　　公开资料显示，希瓦私募为百亿级私募，其创始人梁宏是雪球平台拥有近百万粉丝的私募大V。去年11月，梁宏就曾在社交平台发文称：“这几个月做得不好，是有值得反思的地方，比如不应该因为A股有很多昂贵股票就去减少对A股研究，从而错过几个基本面非常好、空间大、涨得好的股票，这类股票顺着基本面去投资也可以有很好的收益，因为我自己的一些偏见错过了。另外就是自己重仓股价高位的时候还是应该有一些波段操作。”

短期波动不改中长期趋势

　　尽管业绩短期波动加剧，但是梁宏对明年的市场依旧较为乐观。他在月报中表示，依然非常看好明天的市场，而且明年是最近数年里面最看好的一年。

　　值得注意的是，不仅是梁宏，多家私募对明年的市场走势预期积极。

　　“在这个时间点，我们愿意保持较高的股票仓位。”睿郡资产合伙人王晓明近日发布观点称，中国权益市场未来将更多呈现结构性机会，因此，公司一方面依然坚持较高仓位，另一方面布局相当比重的防御性股票，实现攻守平衡。另外，组合还预留了一定仓位，以便在市场调整过程中寻找新的投资方向，继续挖掘投资机会。

　　星石投资在接受上海证券报记者采访时也表示，短期来看，市场成交相对稳定，板块分化和跷跷板现象明显，可能意味着当前资金缺少共识、博弈性增强，预计后续市场整体或保持震荡。在此过程中，市场筹码充分交换，为后续股市表现蓄势；从中期角度看，国内的内生动能正在修复，全市场有望进入业绩释放期，股市主要驱动因素有望由估值端转为业绩端，叠加A股整体的股债比价仍处于历史中高水平，A股长期行情值得期待。

成长与周期备受青睐

　　从布局方向来看，成长与周期板块备受私募青睐。

　　紫阁投资在接受上证报记者采访时称，展望明年，公司看好创新药、AI和周期三大方向：创新药行业的供求格局依然积极，中国创新药企业的BD进展也依然强劲，相关优质企业的投资具备性价比；以AI为核心的科创板块，虽然产业成长的节奏具有不确定性，交易也阶段性出现拥挤问题，短期震荡较大，但其长期上升趋势不会发生改变；周期板块在“反内卷”政策推动下有望迎来供求格局向好的趋势，尤其是需求侧与科创相关的细分领域，其基本面改善更加值得期待。

　　沪上某中型私募创始人在接受上证报记者采访时表示，科技仍是不可忽视的投资方向之一，尤其是科技安全自主可控领域机会丰富。与此同时，在海外云厂商资本开支高企与国内算力投资提速的驱动下，AI算力基础设施板块的高景气度有望延续。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：百亿级私募，道歉)

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