私募新观察 | 创历史新高 私募管理规模突破22万亿元

　　市场结构性行情演绎下，私募规模突破22万亿元。

　　中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）发布的10月私募基金管理人登记及产品备案月报显示，截至10月末，私募基金管理规模增至22万亿元以上，创历史新高。具体来看，私募证券投资基金10月新备案规模接近430亿元，成为私募规模扩张的“主力军”。截至10月末，私募证券投资基金规模历史上首次增至7万亿元以上。

　　“这是市场活跃与行业生态进化的必然结果。”多位业内人士认为，随着私募业劣币加速出清，以及市场结构性机会持续涌现，证券类私募基金有望成为资金加速入市的重要渠道，从而带动行业规模稳步扩张。

　　私募管理规模创历史新高

　　中基协数据显示，截至10月末，私募基金管理规模达22.05万亿元，较9月末增加1.31万亿元，创历史新高。截至10月末，存续私募证券投资基金80214只，存续规模为7.01万亿元，相较9月末增长超1万亿元，也创出历史新高。

　　就增量而言，私募证券投资基金成为10月私募规模扩张的“主力军”。

　　中基协数据显示，10月新备案私募基金数量为1389只，新备案规模为670.1亿元。其中，私募证券投资基金新备案数量为995只，新备案规模高达429.2亿元；私募股权投资基金新备案数量为127只，新备案规模为126.74亿元；创业投资基金新备案数量为267只，新备案规模为114.16亿元。

　　不仅是私募规模，10月百亿级私募梯队也显著扩容。

　　据私募排排网统计，截至10月31日，百亿级私募数量增至110家以上。与9月底相比，有18家私募进入百亿级梯队，有1家私募退出。

　　具体来看，在18家新进百亿级私募中，喜岳投资、上海信璞私募、平方和投资、大道投资、利位私募、上海孝庸私募、纽达投资、超量子基金、元康私募和诚旸投资等10家私募，是百亿级阵营的“新面孔”。

　　市场活跃叠加行业生态净化

　　在业内人士看来，今年以来市场结构性行情持续演绎是私募规模创历史新高的重要原因。

　　沪上一位渠道人士在接受上海证券报记者采访时透露，不管是量化多头策略还是主观多头策略产品，普遍实现了10%以上的年内收益，相较1%—3%收益区间的固收类产品，吸引力较为突出，因此大量此前买固收的投资者涌入含权类产品。

　　鸣石基金在接受上海证券报记者采访时坦言，得益于权益市场的结构性机会及量化策略的亮眼表现，今年以来业内产品发行有所回暖，尤其是股票多头策略备受资金青睐。

　　行业生态持续净化，也是私募管理规模显著扩张的原因之一。

　　中基协数据显示，截至10月末，存续私募基金管理人共计19367家，相较年初的20289家减少922家。业内人士称，规模增、数量减是行业优胜劣汰不断加速的证明。

　　据悉，在监管政策引导下，越来越多私募逐步完善自身的合规风控体系，加强细节管理，提升机构化水平。与此同时，今年以来大量专业人士涌入私募业自立门户。

　　积极布局明年

　　增量资金入市下，机构乐观看待后市，积极布局来年行情。

　　涌津投资相关人士在接受上海证券报记者采访时表示，对后市运行空间持乐观态度。在主要宽基指数出现短期调整后，中国权益资产的估值吸引力凸显，尤其是在增量资金持续入场，A股优质企业基本面没有发生改变的背景下，市场结构性机会仍较为丰富。

　　淡水泉相关人士在接受上海证券报记者采访时表示，在居民资产重新配置的过程中，资本市场虽会受到阶段性扰动，但很难以系统性转冷，具备结构性增长潜力、不依赖整体经济修复仍能保持业绩可见性的新兴成长和周期领域，有望涌现更多投资机会。

（文章来源：上海证券报）

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