债基遭遇“逆风”，部分产品净值近一周下滑7.5%跌至两年前

　　财联社12月3日讯 近期，股债市场皆有调整，部分债券基金净值出现大面积回撤。或受到上周万科舆情发酵、相关地产债券大跌的行情影响，部分债基的净值一周跌去了7.5%，较为罕见。

　　财联社查询Wind数据，7500多只债券型基金中（包括纯债基和混合债基，份额分开计），有约4500只11月至今回报为负。

图：11月以来回报居后的纯债基

（资料来源：Wind数据，财联社整理）

图：11月以来回报居后的混合债基

（资料来源：Wind数据，财联社整理）

　　在近期回报落后的债基中，华宸未来稳健添利A/C的表现引人注意，该基金11月以来净值下跌幅度达7.7%，且跌幅基本在近一周内达成。

　　数据显示，该基金11月27日、11月28日、12月1日、12月2日净值分别下跌1.77%、3.56%、1.48%、0.80%，近一周累计跌幅近7.5%。尤其是11月28日单日跌幅超过3.5%，对于债券基金而言十分罕见。值得注意的是，11月27日、28日万科的债券均发生大跌，且波及其他地产债。

　　虽是混合债基，但华宸未来稳健添利的持仓以债券资产为主。季报显示，截至三季度末，其前五大重仓券均为中短期国债，其所持国债、中票、短融、企业债、金融债券占基金净资产的比重分别为37.73%、29.72%、21.49%、13.75%、12.60%。三季度末，华宸未来稳健添利的规模为1.89亿元。

图：华宸未来稳健添利基金三季度末前五大重仓债券

（资料来源：基金公告，财联社整理）

　　基金业内人士分析，国债利率短期的波动不可能造成债基净值如此巨大的回撤，不排除其持仓的信用债发生“踩雷”的可能，具体公开信息可能要到四季报才能披露。

　　在短时间的大回撤后，华宸未来稳健添利A的净值跌回到了2023年四季度的水平，抹去了两年的收益。

　　财联社注意到，其他回报落后的债基中，金鹰元丰A/C/D净值11月以来下跌了约5%。三季报显示，该只混合债基持仓以可转债为主，另有17.47%的权益仓位，权益持仓以新兴行业股票为主。

　　纯债基金方面，近期表现不佳的基金大多重仓了长久期利率债。如汇添富丰和纯债A/C，11月以来净值下跌超过2%，三季报显示其重仓了超长期特别国债。华泰保兴安悦A/C/D、华泰保兴尊益利率债6个月持有A/C等同样重仓了超长期国债。

图：汇添富丰和纯债三季度末前五大重仓债券

（资料来源：公告，财联社整理）

图：华泰保兴安悦三季度末前五大重仓债券

　　兴银基金近期在其公号上点评称，利率调整的持续性仍待观察。从机构行为看，近期主要表现为交易盘卖出，银行和保险等配置盘积极买入，有利于市场企稳。现阶段债市虽逢调整，依然可以积极交易，待年内基金销售费率新规落地后，债市收益率有望重新回归当前基本面和资金水平，呈现较为积极的表现。

（文章来源：财联社）

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