ETF日报 | CPO概念再度暴涨，天孚通信一度20CM涨停！科技行业“又行了”？

　　Wind数据显示，截至2025年12月8日A股收盘，通信、创业板指、国证芯片领涨市场，涨幅分别为4.79%、2.60%、2.41%。

　　通信

　　12月5日，摩尔线程正式登陆科创板。公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售。自2020年成立以来，公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。

　　国盛证券表示，光模块新一轮产能集中释放，业绩打开增长空间。预计2026年一季度将迎来产能集中释放，业绩持续爬坡的关键窗口。从业绩爬坡节奏看，光模块行业将经历从“产能释放”到“业绩兑现”的渐进过程。初期可能面临良率爬升、成本控制等挑战，但随着生产规模扩大和工艺成熟，规模效应将逐步显现，推动业绩稳步爬升。聚焦通信全产业链的通信ETF广发(159507)今日收涨4.67%。

　　创业板指

　　Wind数据显示，截至2025年11月底，上市的专精特新“小巨人”公司共1117家，其中420家在创业板上市，占比达到37.60%，占比最高。从已在创业板上市的专精特新公司行业分布来看，数量占比较高的行业分别为机械、电子、计算机。

　　国信证券统计指出，从创业板历年的营收增速和归母净利润增速来看，相较沪深300和中证500，创业板长期保持着较高的增速，成长性更高，通过支持优质创新和成长型公司上市以及不断地迭代更新，创业板保持着良好的成长性。规模居同类产品前二的创业板ETF广发(159952)今日收涨2.60%；一键布局中国顶尖科创企业的双创50ETF增强(588320)今日收涨2.98%。

　　国证芯片

　　亚马逊旗下云端服务AWS在re:Invent2025发布了首款3nm制程AI芯片Trainium3，同时披露下一代产品Trainium4已进入开发阶段，将支持英伟达NVLink Fusion高速芯片互连技术，能够与英伟达芯片协同工作，最终形成兼顾GPU与Trainium服务器的机架级AI基础设施。

　　江海证券认为，作为算力的基石，人工智能芯片的性能直接决定了AI模型的水平乃至未来经济的格局。在AI基建持续投入与自主可控战略重要性日益凸显的双重驱动下，预计国产人工智能芯片将迎来广阔的市场空间，建议关注相关产业链公司。全面覆盖半导体产业链的芯片ETF龙头(159801)今日收涨2.40%。

　　截至2025年12月8日A股收盘，煤炭回调1.43%，华阳股份、新集能源跌幅居前。中证红利回调0.55%，鄂尔多斯、中谷物流跌幅居前。

　　煤炭

　　开源证券指出，多数煤企依然保持了高分红的意愿，中报仍有6家上市煤企发布中期分红方案。资本市场在全球政经高度不确定以及国内稳经济的预期下，投资行为存在情绪上的脉冲，煤炭板块具备周期与红利的双重属性，当前煤炭持仓低位，基本面已到拐点右侧，已到布局时点。全市场唯一跟踪中证全指能源指数的能源ETF广发(159945)备受关注。

　　中证红利

　　国金证券统计指出，资金端结构进一步强化红利资产的吸引力。在低利率长周期背景下，险资、养老金、银行理财等长久期资金对稳定现金流的需求显著提升。仅2025年前三季度，上市险企二级市场新增权益配置超过4100亿元，高股息资产占新增仓位一半以上。同类产品规模最大的央企红利50ETF(560700)最新规模达5.82亿元；反映A股市场高红利股票整体表现的红利ETF广发(159589)年初至今份额涨超53%；全市场唯一跟踪中证智选高股息策略指数的高股息ETF(159207)备受关注。

　　除此之外，国家医保局、人力资源社会保障部印发《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》以及《商业健康保险创新药品目录》，自2026年1月1日起正式执行。这是国家医保局成立以来第8次调整医保药品目录。本次医保药品目录调整新增114种药品，其中50种为1类创新药。首版商保创新药目录共纳入19种药品，既有CAR-T等肿瘤治疗药品，也有社会关注度较高的阿尔茨海默病治疗药品。国家医疗保障局党组书记、局长表示，将加快基于医保数据、医保立项和支付的场景，加快医保影像云建设，力争2027年以前基本实现医保影像的全国互通互认。

　　信达证券认为，“医保+商保双目录”短期或有助于提振创新药的投资热情，同时创新药板块股价近期有所回调，叠加中国创新药崛起的中长期逻辑没变，建议近期可重视创新药、CXO及生命科学上游产业链的投资机会。此外，短期上看经营改善且稳定分红的个股也值得重视，高端医疗器械或有拐点机会。港股医药赛道规模最大的港股创新药ETF(513120)最新规模达252.08亿元，已连续7日获资金净流入。

（文章来源：界面新闻）

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