货币市场日报：12月8日

　　新华财经北京12月8日电（高二山）人民银行8日开展1223亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平；鉴于当日有1076亿元逆回购到期，公开市场实现净投放147亿元。

　　上海银行间同业拆放利率（Shibor）中短期品种小幅上涨。具体来看，隔夜Shibor上涨0.10BP，报1.3020%；7天Shibor上涨1.00BP，报1.4260%；14天Shibor上涨0.90BP，报1.5170%。

上海银行间同业拆放利率（12月8日）

来源：全国银行间同业拆借中心

　　银行间质押式回购市场方面，多数品种微涨，R007小幅走低。具体看，DR001、R001加权平均利率分别上行0.2BP、持平，报1.3022%、1.3718%，成交额分别减少1496亿元、477亿元；DR007、R007加权平均利率分别上行0.8BP、下行0.2BP，报1.4459%、1.4940%，成交额分别增加102亿元、392亿元；DR014、R014加权平均利率分别上行0.4BP、0.8BP，报1.5159%、1.5381%，成交额分别增加1亿元、258亿元。

货币市场利率（12月8日）

来源：全国银行间同业拆借中心

　　据上海国际货币经纪公司交易员消息，8日资金面呈均衡态势。早盘大行国股行部分融出。开盘隔夜成交在利率存单1.48%附近，7天期限成交在1.49%-1.50%区间。14天期限成交至1.48%-1.50%区间。跨年资金成交押利率成交至1.62%附近，押信用成交至1.67%-1.68%区间。公开市场操作后，资金成交利率波动不大。靠近中午，隔夜成交至押利率1.45%附近，押存单商金1.46%-1.47%区间。7天资金成交至1.48%-1.48%区间。跨年资金供给在押利率1.63%附近。午后资金维持均衡态势。靠近2点附近，隔夜成交在1.45%-1.48%区间，7天期成交在1.47%-1.48%区间。三点过后，资金成交价格略微下降，隔夜成交至1.43%-1.45%区间。临近收盘，隔夜资金成交在1.40%附近。

　　同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午5点30分，12月8日有91只同业存单发行，实际发行量为2556.0亿元。

　　一级存单方面，除1M外均为工作日到期，整体交投情绪尚可。二级存单方面，CD二级全期限成交较为清淡，维持窄幅震荡。其中1M国股开盘成交在1.61%，盘中缓慢上行，日终收在1.62%附近，与上周持平；3M国股日终收在1.62%附近，与上周持平；6M国股日终收在1.6425%附近，较上周小幅上行0.25BP；9M国股大行日终收在1.655%，与上周持平；1Y股份制开盘成交在1.66%，全天维持1.66%位置陆续成交。1Y与9M相差0.5BP，与上周持平；9M与6M相差1.25BP，较上周收窄0.25BP；6M与3M相差2.25BP，较上周变宽0.25BP；3M和1M相差0BP，与上周持平。1Y-1M曲线利差为4BP，1Y-3M曲线利差为4BP，均与上周持平。

　　【今日关注】

　　·国际货币基金组织上海中心正式开业。国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃、中国人民银行行长潘功胜、上海市市长龚正出席开业仪式。中国人民银行副行长宣昌能参加相关活动。潘功胜指出，基金组织上海中心的开业运营，充分体现了中国与基金组织倡导合作共赢的坚定立场，对于深化基金组织与中国的合作，促进亚太区域国家间的宏观经济政策交流和协调，维护全球和区域金融稳定、完善全球金融治理具有重要意义。人民银行将继续与上海市和基金组织一道，全力支持上海中心的建设与发展。

　　·国家金融监管总局副局长肖远企在香港亚洲保险论坛2025上的讲话中提出，对于任何一家公司来说，构建可持续的商业模式，始终是董事会和管理层必须首先面对并经常评估改进的重大任务。对保险公司商业模式监管评估，首先要看公司战略。战略关乎方向，方向错了，商业模式肯定不可持续。当今影响全球保险经营的外部变量比以往任何时候都更加多元、更加猛烈，重新审视和修正公司发展战略变得十分迫切。其次要看资产负债表。重点关注资产负债期限相对匹配和成本收益动态匹配，二者关乎流动性和偿付能力。

　　·国家金融监管总局副局长肖远企在香港亚洲保险论坛2025上的讲话中提出，保险公司，尤其是寿险公司的资产与负债久期比任何其他金融行业均要长得多，因此，利率变化对其资产收益与安全的影响更深远。从历史上看，基于经济增长与通货膨胀等综合因素权衡的利率水平总是在不断调整变化之中，不存在一个与长久期保险资产负债完全匹配的、长期单边下行或单边上行的利率，利率双向波动是基本运行规律。关于这一点，保险行业必须保持清醒。

　　·工商银行公告，2025年半年度分红派息实施，每股派发现金股息人民币0.1414元（含税），本次派发现金股息共计约人民币503.96亿元。其中，派发A股现金股息共计约人民币381.23亿元。股权登记日为2025年12月12日，除权（息）日为2025年12月15日。

（文章来源：新华财经）

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