以数据驱动金融信息服务和国际金融中心建设 陆家嘴金融沙龙第40期收官

　　财联社12月10日讯 12月6日，“陆家嘴金融沙龙”第40期活动在上海浦东顺利收官。本期沙龙以“全球金融中心建设之——数据驱动的金融信息服务与风险管理”为主题，特邀来自金融信息服务建设领域的专家，深度研讨如何优化金融信息服务方向，为上海提升国际金融中心全球竞争力提供智力支持。

　　AI广泛应用在智能投研、风险预警以及量化投资等多个领域

　　在全球金融中心竞争日益激烈的背景下，如何构建符合国际标准又具备本土优势的金融信息服务体系？伦敦证券交易所集团（LSEG，下称“伦交所集团”）中国及北亚区董事总经理陈芳在主旨演讲时，分享了主流证券交易所在AI领域的最新探索和实践。

　　陈芳表示，伦交所集团旨在为金融市场的高效运作和创新发展持续赋能，数据与分析业务作为其一大业务板块，已覆盖全球7000万只金融产品、超500家国际交易所和数千个现货市场，此外，还涵盖4PB的历史数据和600万条经济指标。伦交所集团日均处理数十亿条行情、新闻、公告和市场事件，数据类型涵盖传统金融市场的行情、基本面、ESG、另类以及市场情绪、舆情分析等数据。多维度覆盖确保了数据高质量和一致性。

　　“我们的目标是将自身庞大的数据体系与先进的云和 AI 技术结合，打造可信赖的 AI 解决方案”，陈芳表示，通过与微软、Google等全球领先科技企业建立战略合作伙伴关系，伦交所集团正在积极构建开放互联的金融科技生态系统，将先进的“人工智能”能力深度融入金融服务领域，有效保障AI技术的安全性与合规性，推动行业智能化转型。

　　谈及人工智能的具体落地，陈芳介绍道，其价值已在多个核心业务应用场景中快速显现。

　　她举例说，在智能投研领域，通过与AI投行平台深度合作，伦交所集团可以集成公司基本面、估值、并购数据库等数据。投行客户通过AI模型和智能代理，可以自动生成公司研究、行业分析和投资建议，助力投资经理快速识别市场机会，提升洞察力和决策效率。陈芳表示，AI结合人工审核，可使数据提取效率提升30%—40%，错误率降低50%，自动化获取失败率下降95%。

　　在风险预警方面，陈芳介绍，银行客户可通过AI技术自动监测异常交易、信用风险和舆情危机，提升风险管理的前瞻性。

　　在量化投资场景下，伦交所集团的数据和AI能力被多家资产管理公司广泛采用。

　　具体如何用数据和AI为资产管理公司的业务赋能？陈芳举例，资产管理公司利用市场情绪和新闻数据，同时结合大语言模型，可以实时感知市场情绪对于突发金融事件的反应，从而优化交易信号，并开创在AI驱动下的量化投研新模式。

　　在智能客服与运营方面，构建AI助手，为客户解答问题，同时提供文档摘要以及信息检索方面的支持，显著提升交易后的服务效率和客户满意度。陈芳表示，目前超过80%的客户问题由AI工具和Agent（智能体）来解决，其中50%能够在一小时内进行快速的响应。

　　面向未来，陈芳展望，AI不仅是一项技术，更是一种推动行业进步的力量。面对数字化浪潮和行业变革，伦交所集团正以全球资源和数据能力为基础，积极拥抱AI与云技术，引领金融行业迈向智能化新时代。

　　金融信息服务核心价值在于“消除不确定性，引导资源配置”

　　“金融信息服务核心价值在于‘消除不确定性，引导资源配置’”，中国外汇交易中心信息统计部总经理郦永达在分享时表示，及时、准确、全面的信息是市场有效定价的基础，信息流动越顺畅，资产价格越能反映真实价值，从而实现资本的最优配置。专业的风险分析、信用评级等信息服务，如同整个金融体系的“预警雷达”，能帮助各方提前识别风险，防止其积累扩散。

　　“一个强大的金融中心，必然要求强大的金融信息服务，它是链接全球资本、提升市场效率的核心动力”。郦永达介绍，从金融信息服务角度看，外汇交易中心扮演着三重角色：既是重要的数据源，也是服务提供者，还是整个信息服务生态的共建者。

　　首先，作为信息服务的数据源，外汇交易中心提供了实时、准确、完整的银行间市场数据。市场行情数据包含外汇、货币、债券等现货及衍生品的最优报价行情，发布频率涵盖实时与分钟快照，并通过API数据接口等多种渠道送达市场。此外，作为人民银行授权的基准发布机构，交易中心在中国货币网公开发布人民币汇率中间价、上海银行间同业拆放利率（Shibor）、贷款市场报价利率（LPR）等一系列关键基准指标。郦永达强调，这些指标是金融市场的“定价之锚”，对于观察货币政策和经济动态至关重要，为此，外汇交易中心投入了大量资源保障这些源头数据的及时、准确与有效。

　　其次，作为信息服务的直接提供者，外汇交易中心向数百家市场会员机构提供多元化产品，包括基础的基准数据，以及iData数据挖掘产品（基于大数据技术对本外币市场海量数据进行的深度分析挖掘的信息授权产品），该产品覆盖债券、货币、外汇三大市场的十个品种，从多角度分析辅助机构制定交易策略，目前用户已超450家。

　　同时，作为国内最早开展固定收益产品定价的机构之一，外汇交易中心已形成完整的债券收益率曲线、估值及指数产品序列。“我们每日发布75条债券收益率曲线、约4.9万只债券估值，实现银行间市场估值全覆盖；已发布130余只债券指数，其中金融‘五篇大文章’指数19只。截至今年11月底，挂钩交易中心债券指数的公募基金产品有8只。”郦永达介绍。

　　最后，作为信息服务生态的共建者，郦永达表示，交易中心致力于与市场机构合作，共同丰富信息服务生态圈。他介绍，外汇交易中心不仅直接向参与机构提供服务，还通过Datafeed服务（数据馈送，通过网络实时传输金融市场数据的服务，通常用于提供股票、期货、外汇等资产的即时行情信息等信息转发服务），与20余家主要信息商和金融数据加工机构携手，向更广阔的市场提供多元化信息服务，从而在监管指导下，带动各类市场参与者，共建、共治、共享金融市场信息生态圈。

　　数字资产和分布式账本技术是电子交易市场最具变革性的力量之一

　　作为金融交易的重要类型，跨境交易的顺畅开展离不开高效的跨境金融信息协同。Tradeweb（萃达万博）中国区总裁陈鸣麒从AI与数据驱动的场外交易转型视角，分享了相关实践与看法。

　　在陈鸣麒看来，电子交易的普及率持续提升，正深刻改变市场。它如同一家线上的“金融超市”，让交易员能通过标准化流程快速获取最优价格并执行，大幅降低了成本，提高了效率，并使过程更加规范透明。

　　陈鸣麒指出，电子交易的普及主要源于两方面驱动。

　　一方面是监管驱动。2008年美国金融危机后，监管机构意识到分散的场外衍生品市场蕴藏巨大未知风险，因此推动其转向电子平台集中交易撮合，这极大便利了监管报送。

　　另一方面是效率与创新驱动。电子交易能简化流程，让客户以更少资源完成更多交易，提升体验；能汇聚更广泛的流动性，最终优化终端客户价格；还能大幅缩短交易时间，达到“平均交易时间短于2秒钟”；也有助于精准寻找交易对手，并为审计监管提供有力抓手。

　　除电子交易外，陈鸣麒强调，数据和人工智能正迅速成为现代场外交易的支柱，被交易员视作核心战略资产。其应用场景广泛，在价格形成机制上，可利用大数据和AI算法进行拟合、测算与研判；能预判交易商报价行为、优化交易对手选择并提升交易后质量分析。

　　展望未来，陈鸣麒认为，数字资产和分布式账本技术将是电子交易市场最具变革性的力量之一。他表示，市场正聚焦于可信数据、智能合约和代币化三大核心领域的基础设施建设，这将对整个交易后结算带来颠覆性改革，极大节省时间和资金成本。

　　最后，陈鸣麒将视角聚焦于中国。他提出几点建议：首先，强化本地市场互联互通，完善债券通、南向通等机制，并拓展ETF等领域探索，以帮助跨境企业司库更好地进行全球现金管理；其次，优化交易协议体系，积极探索服务更多对冲基金，并为客户双向投资提供更多差异化服务；此外，推进交易后流程自动化，为客户提供一站式的前中后台集成服务，打通交易结算直通化的“最后一公里”。

　　陈鸣麒总结表示，随着中国资本市场国际化进程持续推进，电子交易必将成为核心推动力之一，不仅能拓宽市场准入渠道，更能显著提升交易效率、市场透明度及与国际标准的接轨程度。

　　风险管理是底线，定价能力是“生命线”

　　上海作为全球重要的金融中心，正处于全面提升能级的新阶段，而这离不开风险管理能力以及定价能力的建设。

　　杭州衡泰技术股份有限公司董事长徐行表示，将上海建设成国际金融中心，需在金融领域写好“五篇大文章”。今年上半年，《国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》中明确了“推动数字金融高质量发展”、“充分发挥债券市场融资功能”以及“加大外汇业务和跨境人民币业务便利化政策和服务供给”。在徐行看来，做好风险管理与定价能力的建设是实现上述目标的必要条件。其中，人民币正在成为全球交易货币，相应资产的定价能力建设，更是一种基础能力。

　　与欧美成熟市场相比，徐行表示，中国在风险文化、定价能力以及技术系统方面还有一定的差异和差距。

　　风险文化方面，国外金融机构经历多轮金融危机的考验，形成了多层风险防范体系，实现了风险控制和管理的多种措施。国内金融机构此前更重管控而轻管理，正逐步往综合化风险管理方向发展，完善自身的风险文化建设体系。

　　定价能力方面，国外金融机构业务品种复杂，定量研究相关人员多，且有着较长时间的积累，在定价上有一套比较完整的机制；国内金融市场还处于高速发展的过程中，正在由定性判断向定量分析转变中，定价能力持续提升，但在市场基础、人员团队、经验积累上还需要加强。

　　技术系统方面，海外机构的定价与风险计量核心能力经过多年建设，能充分支持业务发展；国内机构普遍使用国外系统，缺乏自主可控性，底层计量逻辑难以穿透。

　　如何缩小这一差距？作为金融行业系统建设的参与者，结合从业经历，徐行表示，首先，要充分把握后发优势，利用最新的技术实现快速追赶；其次，要充分立足国情，并吸取国际经验；此外，要充分发挥技术供应商的力量，建设“监管+机构+供应商”的协同生态。

　　建设国际金融中心需打造相匹配、自主且先进的金融信息服务平台

　　金融信息的未来与前沿技术深度融合，固定收益等复杂领域已成为金融科技创新的重要前沿。上海九鞅科技有限公司创始人何华表示，一流的金融信息服务体系与一流的国际金融中心相配套，如彭博之于纽约，伦交所集团之于伦敦。他认为，中国要建设国际金融中心，必须打造与之匹配的、自主且先进的金融信息服务平台。

　　对比国内外市场格局，何华分析指出，国际领先平台如彭博和贝莱德的“阿拉丁”系统，核心优势在于实现了数据与高级分析工具的深度集成，形成了覆盖投研、定价、风险管理乃至交易执行的全链条服务体系。

　　为缩小差距、推动行业向高端发展，何华提出了几点核心思考：首先，需要深化对金融科学的理解与重视，认识到金融创新不仅是资源投入，更需要深厚的专业积淀；其次，必须加强知识产权保护与价值认可，确保创新者获得合理回报，从而激励真正的科技创新，避免陷入低水平竞争；再次，应积极构建“产学研”融合的良性生态，促进学术界前沿理论与产业界实践需求的紧密结合，为行业长远发展奠定基础。

　　何华进一步建议，行业升级需要“培育新质生产力”。这包括鼓励市场整合，引导资源向有能力打造精品和高价值解决方案的机构集中；同时，自上而下地推动高端化发展，摒弃“低价内卷”模式，转而追求高质量、高附加值的服务。他认为，在这一过程中，国家主导的战略平台可以发挥关键作用，汇聚力量实现重点突破，但参与者必须具备高度的专业担当和使命感。

　　“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。该系列活动将构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革“浦东智慧”深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。

（文章来源：财联社）

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