上海银行发行百亿元永续债

　　近日，上海银行在银行间债券市场成功簿记发行“上海银行股份有限公司2025年无固定期限资本债券”，本期永续债发行规模为人民币100亿元，期限5+N年，发行利率为2.42%，全场认购倍数2.53倍。

　　此次为上海银行首次发行永续债，共吸引近百家投资者踊跃认购，涵盖国有大行、股份制银行、城农商行的理财子公司、保险、证券、基金、信托公司等各类机构。多元化的投资者结构和高倍数的超额认购，反映出市场对上海银行综合实力和投资价值的充分认可。上海银行表示，本期债券募集资金将用于补充其他一级资本，有助于增强上海银行服务实体和抵御风险的能力，为长期稳健经营奠定基础。

　　中诚信国际在评级报告中指出，作为上市银行，上海银行具有多元化的资本补充渠道，近年来该行主要通过利润留存、发行可转债和二级资本债券等方式补充资本。2021年1月该行发行200亿元可转债，截至2025年6月末已转股0.22亿元。2024年该行持续通过利润留存补充资本，同时加强资本预算和风险加权资产限额管理，提高资本配置效率，截至2024年末，核心一级资本充足率和资本充足率较年初均有所上升。截至2025年6月末，该行核心一级资本充足率和资本充足率进一步上升至10.78%和14.62%，未来仍需关注业务发展对该行资本充足水平的影响。本期无固定期限资本债券的发行，将有助于该行改善资本结构，提升资本实力。

　　三季报显示，截至2025年9月末，上海银行总资产规模达33080.02亿元，较上年末增长2.52%；客户贷款和垫款总额14416.46亿元，较上年末增长2.55%。从风险加权资产的变化来看，2024年末上海银行风险加权资产规模为22272.04亿元，2025年9月末增至22690.13亿元，增幅为1.88%。

　　上海银行在三季报中披露，该行持续完善资本管理体系，加强资本占用和资本回报管理，引导优化业务结构，提升资本使用效率。报告期末，集团资本充足率14.33%，一级资本充足率11.40%，核心一级资本充足率10.52%，各级资本充足率均符合监管要求和资本管理规划目标。加强信用风险管控，聚焦授信关键客户管理，有序推进化解处置，资产质量总体平稳。报告期末，本集团不良贷款率1.18%，与上年末持平；拨备覆盖率254.92%，整体拨备水平充足。

　　值得注意的是，此前上海银行因信息披露评级下调，被市场担心或推高发债利率。10月底，沪深证券交易所公布了上市公司2024-2025年度信息披露工作评价结果。结果显示，42家A股上市银行中，22家信息披露评价为A级，20家评价为B级，其中张家港行、华夏银行、杭州银行、光大银行、浙商银行评价从B级上升为A级，只有上海银行评价等级出现下降，从A级降为B级。

　　Wind数据显示，11月以来，城商行发行的永续债票面利率区间为2.3%至3%。具体来看，杭州银行发行的100亿元永续债票面利率为2.32%，厦门银行、长沙银行、苏州银行等机构的发行利率均在2.4%以下，泉州银行、湖州银行的票面利率达到或超过2.6%，九江银行永续债票面利率为2.8%，邢台银行的15亿元永续债票面利率达到3%。

（文章来源：经济参考报）

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